1 Erdgasgesellschaft gewinnt Chesapeake-Energie (CHK, SWN)

Seit Jahren ist Chesapeake Energy (NYSE: CHK) Amerikas zweitgrößter Erdgasproduzent. Es folgt nur dem großen Öl-Gigant ExxonMobil (NYSE: XOM), das nach dem Kauf von XTO Energy im Jahr 2009 an die Spitze aufstieg.

Bis vor kurzem bestand kaum ein Risiko, dass ein Wettbewerber Barsch, da die meisten Energiekonzerne aufgrund der schwachen Preise eine wachsende Erdgasproduktion vermieden haben. Ein Unternehmen gab jedoch nicht auf Erdgas: Southwestern Energy (NYSE: SWN). Und nach vielen Dreharbeiten, Verhandlungen und Bohrungen nähert sich das Unternehmen Chesapeake als der größte reine Erdgasproduzent der USA.

Gas geben Der Aufstieg von Southwestern Energy in die Spitzengruppe der Erdgasproduzenten in den unteren 48 Staaten ist bemerkenswert. Ende 2008 produzierte das Unternehmen etwas mehr als 500 MMcf / d Erdgas, was aus Sicht der letzten Jahre gerade ausgereicht hätte, um die Top 20 der unteren 48 Gasproduzenten zu knacken. Das Unternehmen nutzte jedoch seine Position im Fayetteville-Schiefer, den es entdeckte, zusammen mit einer wachsenden Position im Marcellus-Schiefer, um seinen Aufstieg an die Spitze voranzutreiben.

Ende letzten Jahres war Southwestern Energy landesweit der viertgrößte Erdgasproduzent und der zweitgrößte reine Produzent von Chesapeake, da seine Produktion auf über 2.000 MMcf / Jahr gestiegen ist. d.

Interessanterweise hat Chesapeake Energy seinem Rivalen geholfen, nach oben zu kommen, da er in den letzten Jahren einen Teil seiner Marcellus Shale-Anbaufläche an den Südwesten verkauft hat. Im Jahr 2013 schlossen sich die beiden mit einem kleinen Deal zusammen, bei dem Chesapeake Energy im nördlichen Teil des Spieles für nur 93 Millionen Dollar 162.000 Tera Acker entlud. Diese Äcker befanden sich strategisch günstig in der Nähe der bestehenden Anbaufläche von Southwestern und erhöhten ihre Gesamtposition auf 337.000 Nettoäcker. Der Deal fügte auch 17 brutto Brunnen hinzu, die ungefähr 2MMcf / d des Erdgases produzierten und Southwestern in eine bessere Position setzen, um zweistellige Produktion und Reservenzuwachs anzutreiben.

Erst letztes Jahr erwarb Southwestern Energy Chesapeake's Vermögen im südlichen Marcellus und östliche Utica Schieferspiele für knapp 5 Milliarden Dollar. In diesem Geschäft nahm das Unternehmen 413.000 Hektar Acker auf, das bereits 435 produzierende Brunnen hatte und 336 MMfce / d an Erdgasproduktion hinzufügte. Southwestern Energy schätzte, dass diese Position ihm zwei Jahrzehnte stetigen Wachstums bieten würde, um seine starken Positionen im Fayetteville und im nördlichen Marcellus zu ergänzen.Damit rückt das Unternehmen Chesapeake Energy und ExxonMobil in der Rangliste der Erdgasproduktion einen Schritt näher.

Keine Konkurrenz Wegen der schwachen Öl- und Gaspreise hat Southwestern Energy nicht wirklich viel Konkurrenz, da es seinen Weg an die Spitze findet. Chesapeake Energy hat seine Investitionsausgaben bereits zweimal für 2015 gesenkt, so dass die Gesamtproduktion des Unternehmens nur um 1% bis 3% wachsen wird, bereinigt um Verkäufe von Vermögenswerten. Während das meiste dieses Wachstum Erdgasproduktion sein wird, ist es weit von dem 23% Produktionswachstum, das Southwestern Energy im Jahr 2015 liefern wird, entfernt.

In der Zwischenzeit hat ExxonMobil Erdgas in den letzten Jahren als Kauf von XTO vermieden Die Energie hat nicht genau wie geplant funktioniert. Stattdessen hat das Unternehmen seine Investitionen in den Ausbau der Produktion von Flüssigkeiten konzentriert und plant, seine Flüssigproduktion in diesem Jahr um 7% und in den Jahren 2016 und 2017 um 4% zu steigern. Gleichzeitig plant das Unternehmen, seine weltweite Gasproduktion um 2% pro Jahr zu reduzieren. in den nächsten zwei Jahren. Es genügt zu sagen, dass Exxon viel mehr daran interessiert ist, sein globales Ölgeschäft zu vergrößern, als seinen Spitzenplatz in der heimischen Gasproduktion zu halten. Dies lässt eine offene Tür für Southwestern offen, um sich möglicherweise in den kommenden Jahren sowohl an Exxon als auch an Chesapeake vorbei zu bohren.

Investor Take Away Chesapeake Energy ist seit langem Amerikas Erdgas-Champion, da es der führende reine Erdgasproduzent ist, nachdem Exxon seinen Rivalen XTO Energy aufgekauft hat. Es gibt jedoch einen neuen Herausforderer, der in Southwestern Energy auftaucht, da er seine Gasproduktion im Laufe der Jahre schnell ausgebaut hat und nun als viertgrößter Produzent auftritt. Es hat wirklich keine Konkurrenz von den Unternehmen darüber, da alle mehr auf Öl und Flüssigkeiten als Gas konzentriert sind, die Tür weit offen für Southwestern zu verlassen, um sich an die Spitze zu bewegen.

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Matt DiLallo hat keine Position in den erwähnten Aktien.