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12B-1 Fee

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Was ist ein '12B-1 Fee'

Eine 12b-1-Gebühr ist eine jährliche Marketing- oder Vertriebsgebühr für einen Investmentfonds. Die 12b-1-Gebühr gilt als Betriebsausgabe und ist daher in der Kostenquote eines Fonds enthalten. Sie liegt in der Regel zwischen 0,25 und 1% (maximal zulässig) des Nettovermögens eines Fonds. Die Gebühr erhält ihren Namen von einem Abschnitt des Investment Company Act von 1940.

ABBRECHEN '12B-1 Fee'

In den frühen Tagen des Investmentfondsgeschäfts wurde die 12b-1-Gebühr als hilfreich angesehen. Investoren. Es wurde angenommen, dass durch die Vermarktung eines Investmentfonds seine Vermögenswerte steigen würden und das Management aufgrund von Skaleneffekten die Kosten senken könnte. Das muss erst noch bewiesen werden. Da die Investmentfonds die 10 Billionen-Dollar-Marke überschreiten und stetig wachsen, stellen Kritiker dieser Gebühr die Rechtfertigung für ihre Verwendung ernsthaft in Frage. Heute wird die 12b-1-Gebühr hauptsächlich dazu verwendet, Intermediäre für den Verkauf von Fondsanteilen zu belohnen. Als eine Kommission, die an Verkäufer bezahlt wird, wird derzeit angenommen, dass sie nichts zur Verbesserung der Performance eines Fonds beiträgt.

Im Jahr 2015 begann die Securities and Exchange Commission (SEC) mit der Prüfung der Verwendung von 12b-1-Gebühren, um festzustellen, ob die Regeln für die Erhebung dieser Gebühren eingehalten werden und das Vorhandensein solcher Gebühren ordnungsgemäß offengelegt wird.

Aufschlüsselung der 12b-1 Gebühren

Die 12b-1 Gebühr kann in zwei unterschiedliche Gebühren aufgeteilt werden: die Vertriebs- und Marketinggebühr und die Servicegebühr. Gesamt 12b-1 Gebühren von einem Fonds belastet sind begrenzt auf 1% jährlich. Der Verteilungs- und Marketinganteil der Gebühr ist auf 0,75% jährlich begrenzt, während der Servicegebühranteil der Gebühr bis zu 0,25% betragen kann.

Verwendung von 12b-1 in Broker-verkauften Aktien

Klasse B- und Klasse C-Aktien von Makler-verkauften Fonds haben in der Regel 12b-1 Gebühren, können aber auch auf unbelastete Investmentfondsanteile und Klasse A erhoben werden. Broker-verkaufte Aktien.

Anteile der Klasse A, die in der Regel eine Ausgabeaufladung, aber keine Nachendgebühr verlangen, können mit einer reduzierten 12b-1-Ausgabe, aber normalerweise nicht mit der maximalen Gebühr von 1% geliefert werden. Anteile der Klasse B, die normalerweise kein Front-End besitzen, aber eine Back-End-Belastung verlangen, die mit der Zeit abnimmt, haben oft eine Gebühr von 12b-1. Anteile der Klasse C haben normalerweise die höchste Wahrscheinlichkeit, die maximale Gebühr von 1% 12b-1 zu tragen. Das Vorhandensein einer 12b-1-Gebühr drückt häufig die Gesamtkostenquote eines Fonds auf über 2%.

Der Calamos Growth Fund ist ein Beispiel für einen Fonds, der eine geringere 0,25% 12b-1-Gebühr für seine Aktien der Klasse A trägt und die maximale Gebühr von 1% 12b-1 auf seine Aktien der Klasse C berechnet.