25 Anlagen: American Depository Receipt (ADR)

ADRs wurden erstmals 1927 in den Vereinigten Staaten eingeführt. Sie sind eine spezielle Art von Global Depository Receipt (GDR), die erstmals in London und Luxemburg herausgegeben wurde. Eine DDR stellt eine Sicherheit dar, die außerhalb des Heimatlandes eines Unternehmens gehandelt wird. Im Falle eines ADR stellt es eine Forderung gegenüber einem Unternehmen dar, das außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig ist. Das ADR stellt eine bestimmte Anzahl von Aktien eines ausländischen Unternehmens dar und stellt für ausländische Firmen eine Möglichkeit dar, Kapital von US-amerikanischen Investoren zu beschaffen. ADRs werden auf den US-Aktienmärkten genauso wie reguläre Aktien gekauft und verkauft und werden in den USA von einer Bank oder einem Brokerhaus ausgegeben / gesponsert. (Verwandte: Wie werden American Depository Receipts (ADRs) bewertet?)

ADRs wurden als Reaktion auf die Schwierigkeit eingeführt, Aktien aus anderen Ländern zu kaufen, die zu unterschiedlichen Preisen und Währungswerten gehandelt werden. US-Banken kaufen einfach eine große Menge von Aktien von einem ausländischen Unternehmen, bündeln die Anteile in Gruppen und stellen sie an einer US-basierten Börse neu aus. Die Depotbank legt das Verhältnis von US-amerikanischen ADRs pro Heimataktie fest. Dieses Verhältnis kann kleiner oder größer als 1 sein. Zum Beispiel bedeutet ein Verhältnis von 4: 1, dass eine ADR-Aktie vier Aktien der ausländischen Gesellschaft repräsentiert.

Es gibt verschiedene Arten von ADRs, die ausländische Unternehmen nutzen können, um auf den US-Märkten präsent zu werden. Es gibt eine Option für den Wertpapierhandel an einer außerbörslichen (OTC) Börse, die weniger strenge Anforderungen als an einer börsennotierten Börse hat. Diese Übersicht enthält weitere Details zu diesen spezifischen Typen.

Ziele und Risiken

ADRs bieten ausländischen Unternehmen die Möglichkeit, in den USA Kapital aufzunehmen. Einreichungsanforderungen von Börsen und der Securities & Exchange Commission (SEC) können den Anlegern, die über weniger strenge Meldepflichten in bestimmten ausländischen Gerichtsbarkeiten besorgt sind, auch ein weiteres Maß an Detailgenauigkeit und Komfort bieten. (Verwandte: // www. Investopedia. Com / ask / answers / 06 / adshares. Asp)

Auch wenn ADRs an US-amerikanischen Börsen gehandelt werden, sind sie immer noch an ausländischen Unternehmen beteiligt. Nachfolgend sind weitere Überlegungen aufgeführt, die mit internationalen Investitionen einhergehen:

Politisches Risiko - Auch wenn es nicht so aussieht, ist die US-Regierung die stabilste der Welt. In andere Länder zu investieren, birgt im Allgemeinen zusätzliches politisches Risiko, obwohl die meisten entwickelten Märkte ähnlich stabile Regierungen und verwandte Institutionen haben.

Währungs- / Wechselkursrisiko - Währungen schwanken gegeneinander. Somit stellt das Wechselkursrisiko einen sehr bedeutenden zusätzlichen Faktor dar, der bei der Anlage in ADRs und außerhalb der USA zu berücksichtigen ist.Grenzen.

Inflationsrisiko - Inflation bedeutet ein Kaufkraftverlustrisiko. Ausländische Unternehmen unterliegen den Währungssystemen und der Zentralbankpolitik der Länder, in denen sie ihren Sitz haben.

Wie kann man es kaufen oder verkaufen?

Wie oben bereits ausgeführt, handelt die überwiegende Mehrheit der ADRs an US-Börsen. Als solche zählen sie zu den liquidesten Wertpapieren der Welt. Anleger können kaufen oder verkaufen und ADR und der Handel wird in "T + 2" Tagen, oder 3 Tage einschließlich des Tages, an dem der ADR gehandelt wurde, und zwei zusätzliche Tage für die Barzahlung zu begleichen und die Transaktion abgeschlossen sein.

Strengths

Diversifizierung in internationale Märkte, aber inländische Börsen-Exposure und inländische Sicherheitsanforderungen

ADRs können schnell und bequem in Bargeld umgewandelt werden

Fähigkeit für ausländische Unternehmen, Kapital aufzunehmen > Schwächen

Höheres politisches, Währungs- und Inflationsrisiko

Risiko, dass ein Unternehmen seine ADR-Sicherheit, die seit der Finanzkrise 2008 eingetreten ist, und die Sarbanes-Oxley-Regulierung während der Dotcom-Blase beseitigt.

Die Anforderungen an die Einreichung sind noch nicht so streng wie die US-amerikanischen Firmenanforderungen.

Wichtige Überlegungen

Liquidität: Hoch

Historische Renditen: Hoch

Inflationsschutz: Mittel