25 Investitionen: Optionen (Aktien)

Optionen stellen eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer dar, die dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf / Verkauf eines Basiswerts zu einem festgelegten Preis für einen bestimmten Zeitraum (oder eine bestimmte Zeitdauer) zur Verfügung stellt. Die Essenz einer Option ist, dass ein Anleger die finanzielle Rendite (Gewinn oder Verlust) für eine viel kleinere Vorabinvestition nutzen kann. Das Risiko ist eine Option kann wertlos ablaufen und einen Investor zu großen Auf und Ab bewegen. Es wird auch als derivative Sicherheit bezeichnet, da seine Performance von einem zugrunde liegenden Wertpapier (z. B. einer Aktie) abgeleitet wird.

Es gibt zwei grundlegende Arten von Optionen: Anrufe und Puts.

Ein Aufruf gibt dem Inhaber das Recht, innerhalb eines bestimmten Zeitraums einen Vermögenswert (in der Regel Aktien) zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Käufer von Anrufen hoffen, dass der Aktienbestand vor Ablauf der Option erheblich steigen wird, so dass sie dann die im Vertrag angegebene Anzahl von Aktien kaufen und schnell wieder verkaufen können oder lediglich die Differenz des Aktienkurses erhalten, wenn sie die Option ausüben.

Ein Put gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert (in der Regel Aktien) zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Puts sind einer Short-Position in einer Aktie sehr ähnlich. Käufer von Puts setzen darauf, dass der Kurs der Aktie vor dem Auslaufen der Option fällt, was es ihnen ermöglicht, sie zu einem Preis zu verkaufen, der über ihrem aktuellen Marktwert liegt, und einen sofortigen Gewinn zu erzielen.

Der Ausübungs- oder Ausübungspreis der Option ist das, was der Aktienkurs (für Calls) durchlaufen oder unterschreiten muss (für Puts), bevor Optionen gewinnbringend ausgeübt werden können. All dies muss vor dem Fälligkeitsdatum erfolgen, auch Verfallsdatum genannt. Es sei darauf hingewiesen, dass eine Option dem Inhaber das Recht und nicht die Verpflichtung gibt, etwas zu tun. Der Inhaber ist nicht verpflichtet auszuüben, wenn er nicht möchte oder wenn die Bedingungen nicht günstig sind.

Ziele und Risiken

Es gibt eine nahezu unbegrenzte Anzahl von Möglichkeiten für Anleger, Optionskontrakte zu nutzen, um sowohl das Anlagerisiko abzusichern als auch auf die Rendite zu spekulieren. Ein wesentlicher Unterschied zu Futures-Kontrakten, die eine zukünftige Transaktion zwischen einem Käufer und einem Verkäufer erforderlich machen, besteht darin, dass ein Optionsinhaber nur das Recht hat, während der vertraglich vereinbarten Laufzeit zu kaufen oder zu verkaufen und den Preis zu vereinbaren.

Wie man es kauft oder verkauft

Optionen handeln sehr ähnlich wie Aktien und können über fast jeden Rabatt oder Full-Service-Broker erworben werden. Um Optionen handeln zu können, müssen Sie zuerst vom Broker genehmigt werden. Sie stellen in der Regel Fragen, um festzustellen, ob Sie über genügend Kenntnisse oder Erfahrungen verfügen, bevor sie Sie genehmigen können. Optionen werden normalerweise über ein Margin-Konto oder geliehenes Geld gekauft. (Näheres zu den Optionen finden Sie in unserem Options-Tutorial.)

Strengths

Leveraged exposure

Die Option, sowohl zu hedgen als auch zu spekulieren

Relativ liquide Optionen für liquide Underlying-Wertpapiere

Schwächen

Leverage downside

Allgemein kurzfristige Strategien und hohe kurzfristige Steuern

Viele sehr komplizierte Strategien

Wichtige Überlegungen

Liquidität: Hoch

Historische Renditen: Kommt drauf an!

Inflationsschutz: Mittel (nicht wirklich ein Ziel von Optionen)