3 Gründe für ARM Holdings 'Stock Could Rise (ARMH)

Anteile von Halbleiter-Spezialisten ARM Holdings (NASDAQ: ARMH) haben sich in den letzten fünf Jahren mehr als vervierfacht, da die starke Nachfrage nach Smartphones den Umsatz und Gewinn des Unternehmens erhöht hat .. Angesichts der weltweiten Abkühlung des Smartphone-Marktes, der 2015 nur um 11,3% gegenüber 27,6% im Jahr 2014 wachsen wird, dürfte das steigende Smartphone-Volumen für ARM in den nächsten Jahren nicht das gleiche Wachstum bringen. Es gibt jedoch immer noch Gründe zu glauben, dass die Aktie von ARM weiter steigen kann. Hier sind drei von ihnen.

Steigende Inhalte auf Smartphones Die Zahl der jährlich verkauften Smartphones wird in den nächsten Jahren noch deutlich steigen, auch wenn sich das Wachstum verlangsamt - IDC schätzt, dass 9 Milliarden Smartphones verkauft werden im Jahr 2019, von 1,44 Milliarden in diesem Jahr.

ARM geht davon aus, dass der gesamte adressierbare Markt für mobile Anwendungsprozessoren von 15 Mrd. USD im Jahr 2014 auf 25 Mrd. USD bis 2020 wachsen wird. Ein Teil dieses Wachstums wird durch steigende Volumina getrieben, der Rest wird durch die zunehmende Verbreitung von Inhalten entstehen. jedes mobile Gerät.

ARM erhält höhere Lizenzgebühren für komplexere Technologien, und ein Trend bei Smartphones ist eine Zunahme der Anzahl von Prozessorkernen. Während frühe Smartphones nur einen einzigen Kern hatten, haben die heutigen Flaggschiff-Geräte sogar acht. ARM ist groß. Die Technologie von LITTLE verspricht erhöhte Effizienz durch die Kombination von vier leistungsstarken Kernen mit vier schwachen Kernen, wobei die leistungsstarken Kerne nur verwendet werden, wenn schweres Heben erforderlich ist.

Jenseits von mehr Kernen, komplexen Konnektivitätschips und einer steigenden Anzahl von Sensoren sollte die Menge an ARM-Inhalten in jedem mobilen Gerät weiter ansteigen. ARM schätzt, dass seine neueste Chiptechnologie in Kombination mit Mali-Grafiken und anderem geistigen Eigentum seinen Lizenzprozentsatz im Vergleich zum Jahr 2011 um das Vierfache erhöhen könnte. Damit kann das Unternehmen weiterhin steigende Umsätze und Gewinne aus dem Smartphone-Markt vorantreiben.

Eingebettete Intelligenz Die Anzahl der Geräte über PCs, Smartphones und Tablets hinaus, die in den kommenden Jahren mit dem Internet verbunden sein werden, kann potenziell exponentiell zunehmen. Intelligente Haushaltsgeräte, Wearables, Autos und Sensoren könnten die Nachfrage nach Milliarden Chips mit extrem niedrigem Stromverbrauch ankurbeln, und ARM geht davon aus, dass der Embedded-Markt bis 2020 25 Milliarden US-Dollar wert sein wird.

Gegenwärtig hält ARM einen Anteil von 5% am Markt für Automobilchips, hat aber einen Anteil von 95% am Prozessor-Markt für Automobilanwendungen und 25% am Embedded-Intelligence-Markt. Während Chips, die in Geräte wie intelligente Glühbirnen gehen, extrem billig sein müssen, damit die Technologie eine Massenannahme erreicht, könnte das potentiell massive Volumen dieser Chips die niedrigen Lizenzgebühren ausgleichen, die ARM pro Gerät erhalten würde.

Auf dem Automobilmarkt geht der Trend hin zu vernetzten Autos mit mehr Technologie und immer mehr Fahrerassistenzfunktionen. NVIDIAs Drive PX, zum Beispiel eine Machine-Learning-Plattform für Automobile, die die Objektdetektion ermöglicht, eine kritische Fähigkeit für selbstfahrende Autos, enthält die ARM-basierten Tegra-Chips des Unternehmens. Da eine zunehmende Anzahl von Produkten und Geräten Prozessoren und Internet-Konnektivität erfordert, hat ARM das Potenzial, das Volumen von Chips, die jedes Jahr auf der Grundlage seiner Technologie verschickt werden, enorm zu steigern.

ARM-basierte Server Ein Bereich, in dem ARM heute praktisch nicht präsent ist, ist der Server-Chip-Markt. Die ersten ARM-Serverchips wurden letztes Jahr veröffentlicht, aber Intel bleibt der unangefochtene König des Rechenzentrums, wobei der Chiphersteller einen Vorsprung gegenüber Drittherstellern hat. Intels x86-Architektur ist zum De-facto-Standard geworden, und ein Hindernis, dem sich ARM gegenübersieht, baut ein Ökosystem um seine Chips herum auf.

ARMs bisher bekanntester Gewinn im Rechenzentrum war PayPal, das kürzlich einige ARM-Server in seinen Rechenzentren installiert hat. Laut ARM sind seine Chips nicht nur kostengünstiger, sondern führen auch zu einem geringeren Stromverbrauch und einer höheren Knotendichte pro Rack - beides wichtige Faktoren für Unternehmen, die massive Cloud-Rechenzentren aufbauen.

ARM hat das ehrgeizige Ziel, bis 2020 20% der Server-Chip-Lieferungen zu fordern, von heute im Wesentlichen nichts. Während ich bezweifle, dass dieses Wachstum möglich ist, wäre jeder Fortschritt beim Gewinn von Marktanteilen ein Gewinn für ARM. Server-Chips werden weit höhere Lizenzgebühren für ARM im Vergleich zu relativ kostengünstigen mobilen Chips tragen. Wenn ARM erfolgreich Marktanteile von Intel abziehen kann, könnten die Unternehmensgewinne und der Aktienkurs steigen.

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