3 Gründe, warum Under Armour Stock klettern konnte (UA, NKE)

Letzte Woche habe ich mir einige Zeit genommen, um den Bärenfall für Under Armour (NYSE: UA) zu erkunden. Schließlich sind die Aktien im vergangenen Jahr um mehr als 60% gestiegen und haben kürzlich neue Allzeithochs erreicht. Und obwohl ich ein langjähriger Aktionär bin, der nicht plant, in nächster Zeit zu verkaufen, ist es ratsam, sich der Risiken bewusst zu sein, die dazu führen könnten, dass Aktien fallen.

Das bedeutet aber auch nicht, dass Under Armour den Aufstieg nicht fortsetzen kann. Hier sind drei Katalysatoren, die für den aufstrebenden Sportbekleidungsspezialisten Gewinne bringen könnten.

1. Connected Fitness baut Umsätze und rapport
Im letzten Quartal gab Under Armour bekannt, 560 Millionen US-Dollar für den Erwerb der Fitness-App-Hersteller Endomondo und MyFitnessPal ausgegeben zu haben. In Kombination mit den bestehenden Apps und dem Kauf von MapMyFitness im Wert von 150 Millionen US-Dollar Ende 2013 soll das Unternehmen die weltweit größte vernetzte Fitness-Community mit über 120 Millionen einzigartigen Nutzern weltweit nutzen.

Beachten Sie jedoch, dass von diesen Nutzern nicht erwartet wird, kurzfristig signifikante zusätzliche Einnahmen zu erzielen. In einer aktuellen Investorenpräsentation bot das Management einen erwarteten Zeitplan für die Monetarisierung seiner verbundenen Fitness-Apps an. Das beginnt mit einer kleinen Verkaufsbasis aus Werbe- und Abonnementdiensten im Jahr 2015, gefolgt von einer deutlichen schrittweisen Steigerung des Kernproduktverkaufs und der Lizenzierung im Jahr 2016. Dann, im Jahr 2017 und darüber hinaus, der Top-Vorteil der verbundenen Fitnesslizenzierung und des Kerngeschäfts sollte sich nur weiter erhöhen, da Under Armour die Investitionen in diesem Segment stabilisiert.

Bis dahin hat Under Armour CEO Kevin Plank darauf bestanden, dass diese Unternehmen in erster Linie nicht nur als App-Hersteller, sondern als Plattformen zur Förderung von aufkeimenden Gemeinschaften von gesundheitsorientierten Konsumenten angesehen werden sollten. Es ist daher verständlich, dass Under Armour als das Unternehmen, das diese Gemeinschaften zum Erfolg führt, eine Beziehung zu diesen Konsumenten aufbaut und gleichzeitig einen unschätzbaren Einblick in ihre Fitnessgewohnheiten und -ziele gewinnt.

Langfristig ist es für Under Armour gut, Zugang zu diesem Fundus an Verbraucherinformationen zu haben, um eine globalere Marke aufzubauen.

2. Under Armour gewinnt bei Schuhen an Boden
Apropos Plank, der stolze Gründer hat keine Skrupel, Nike (NYSE: NKE) herauszufordern, indem er regelmäßig erklärt, sein Unternehmen habe das Ziel, "die Nr. 1 zu werden. Sportschuhe Marke in der Welt."

Im letzten Quartal hat Plank Folgendes ausgeführt:" Unser Schuhgeschäft trug dazu bei, unser Gesamtwachstum im Jahr 2014 zu beschleunigen. Der Umsatz stieg im Gesamtjahr um 44% auf 431 Millionen US-Dollar. [W] e weiterhin gewinnen und Innovation in großen Kategorien wie Laufen und Basketball. "

Aber Under Armour hat einen langen Weg zu gehen, bevor es dieses Ziel erreicht. Allein im letzten Quartal wuchs Nike NIKE Markenschuhe Umsatz 14% im Vergleich zum Vorjahr auf Basis konstanter Wechselkurse auf $ 4,5 Milliarden Das ist richtig: Nike hat in den letzten drei Monaten mehr als 10 Mal so viel Umsatz mit Schuhen erzielt wie Under Armor für alle < von 2014. Das mag einschüchternd wirken, aber dies ist eine enorme Chance für langfristige Investoren, die zusehen wollen, wie Under Armour Nikes ungeheuren Vorsprung auf dem Schuhmarkt weiter wegbricht. 3. Ein fanatisches (und bescheidenes) ) Fokus auf Innovation

Schließlich gibt es einen Grund, warum Produkte von Under Armour Premiumpreise und -margen beherrschen: Innovation. Innovation ist für seine Strategie der Gewinnung von Konsumenten von zentraler Bedeutung geblieben, seit es seine erste Feuchtigkeitsableitung geschaffen hat. formschönes Hemd zurück im Jahr 1996. Und mit jedem Produkt verkauft es Under Armour hat das, was es seine UGOP nennt, oder Universal Guarantee of Performance, die einfach besagt, dass "jedes Under Armour Produkt etwas für dich tut: es macht dich besser."

Aber genauso beeindruckend für mich ist, dass Under Armour auch erkennt es möglicherweise nicht immer die beste Lösung. Jedes Jahr veranstaltet es seine "Future Show", bei der Tausende von Erfindern und kleinen Unternehmen ihre Ideen einreichen, um für einen Barpreis und einen potenziell lukrativen Vertrag zu konkurrieren, um ihr Produkt mit Under Armour-Ausrüstung zu integrieren.

Letztes Jahr war der Gewinner ein kleines finnisches Biometrie-Unternehmen namens Omegawave, das $ 50.000 gewann und die Möglichkeit hatte, seine Fähigkeiten in die Reihe der Fitness-Apps von Under Armour zu integrieren. Im Jahr 2013 war es Light Bohrd, eine bewegungsbasierte Beleuchtungstechnologie, die ursprünglich für die Beleuchtung von Longboards, Snowboards und Helmen entwickelt und dann erweitert wurde, um sie direkt in die Bekleidungsprodukte von Under Armour zu integrieren. Einer meiner persönlichen Favoriten kam vom 2011 Future Show Gewinner Magzip, ein erstaunliches magnetisches Reißverschluss-System, das letztendlich im Herbst die Kommerzialisierung in Under Armors Outerwear-Linie genoss.

Eine teure Aktie, die den Preis wert ist

Das heißt nicht, dass Under Armour-Aktien
nach traditionellen Metriken billig aussehen. Die Aktien werden derzeit mit einem 88-fachen Schlussergebnis nach zwölf Monaten gehandelt und 58 Mal im nächsten Jahr geschätzt. Aber wenn ich eines gelernt habe, das Aktien der Under Armour-Aktie im Laufe der Jahre besitzt, dann ist es nicht zu unterschätzen, dass das Unternehmen letztendlich in diese hohen Bewertungen hineinwachsen kann. Auf lange Sicht und unter Berücksichtigung der drei oben genannten Gründe bin ich immer noch davon überzeugt, dass Under Armour ein Gewinner ist, der seine Leistung fortsetzen wird. Diese 19-Billionen-Dollar-Industrie könnte das Internet zerstören.

Eine hochmoderne Technologie steht kurz davor, das World Wide Web ins Bett zu bringen.Und wenn Sie sofort handeln, könnte es Sie wild reich machen. Experten nennen es die größte Geschäftsgelegenheit in der Geschichte des Kapitalismus ... The Economist nennt es "transformativ" ... aber Sie werden es wahrscheinlich nur "wie ich meine Millionen gemacht habe" nennen. Seien Sie nicht zu spät zur Party - klicken Sie hier für eine Aktie, um zu besitzen, wenn das Web dunkel wird. Steve Symington besitzt Aktien von Under Armour.