Amerikanisches Kapital verkauft sich an 2 Unternehmen

Prominentes Unternehmen für Unternehmensentwicklung American Capital (NASDAQ: ACAS) wird bald nicht mehr sein. Das Unternehmen hat sich bereit erklärt, seine Vermögenswerte an ein Paar von Gleichgesinnten, BDC Ares Capital , zu verkaufen. (NASDAQ: ARCC ARCCAres Capital16. 19-1. 22% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Real Estate Investment Trust Amerikanische Kapitalagentur (NASDAQ: AGNC AGNCAGNC Investment Corp19. 65-0. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Der Großteil von American Capital geht an Ares Capital im Wert von insgesamt fast drei Dollar. 2 Billionen. American Capital-Aktionäre erhalten $ 6. 41 pro Aktie und etwas mehr als 0,48 einer Ares Capital-Aktie für jede Aktie, die sie besitzen. Nach Abschluss der Transaktion werden die derzeitigen Aktionäre von Ares Capital rund 74% des fusionierten Unternehmens besitzen. Die verbleibenden Investoren von American Capital halten den Rest.

Zusätzlich zahlt der externe Manager von Ares Capital, Ares Management , $ 1. 20 pro Aktie an Aktionäre von American Capital bei Abschluss. Alles in allem wird sich dieser Beitrag auf etwa 275 Millionen US-Dollar belaufen. Der aufgestockte Ares Capital wird Ares Management als externen Manager behalten.

Der Rest von American Capital, speziell seine Geschäftseinheit American Capital Mortgage Management, soll an American Capital Agency verkauft werden. Dieses Geschäft fungiert derzeit als externer Manager der American Capital Agency, so dass das Geschäft das Management im Wesentlichen intern abwickeln wird. American Capital Agency zahlt 562 Millionen US-Dollar oder 2 US-Dollar. 45 pro American Capital-Aktie für die Einheit.

Aktionäre von American Capital erhalten insgesamt 17 $. 40 in bar und Ares Capital Aktien in das Geschäft. Das ist rund 11% höher als der Schlusskurs des Unternehmens am Ende der letzten Woche und beläuft sich auf über 4 Milliarden US-Dollar.

In der gemeinsamen Pressemitteilung verkündete Ares Capital CEO Kipp deVeer, dass sein Unternehmen plant, unsere robuste Origination-Plattform zu nutzen, um das Portfolio von American Capital in direkt entstandene Investitionen umzuwandeln, die ein höheres Stromniveau erzeugen. Einkommen und letztlich verbesserte risikobereinigte Renditen. "

Der Deal wird Ares Capital zum 800-Pfund-Gorilla der BDC-Welt machen. Wenn die amerikanischen Kapitalanlagen effektiv integriert werden, genießt das Unternehmen die Vorteile, die eine viel größere Größe vermittelt: geringere Finanzierung, bessere Konditionen bei Geschäften usw.

Der Ares Capital-Teil der Transaktion unterliegt der Zustimmung sowohl seiner Aktionäre als auch die von amerikanischem Kapital. Es wird erwartet, dass die Transaktion innerhalb eines Jahres abgeschlossen wird und sich sofort positiv auf die Erträge auswirken wird.

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Eric Volkman besitzt Aktien von Ares Capital.