Inhaber einer Anleihe

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Was ist ein 'Bondholder'

Ein Anleihegläubiger ist Eigentümer einer Staats-, Kommunal- oder Unternehmensanleihe. Anleger können Anleihen direkt vom emittierenden Unternehmen oder vom Sekundärmarkt kaufen, wenn der ursprüngliche Anleiheinhaber beschließt, vor Fälligkeit zu verkaufen. Anleihegläubiger haben bei Fälligkeit der Anleihe und, mit Ausnahme von solchen, die Zero-Coupon-Anleihen besitzen, ein Anrecht auf periodische Verzinsung in Form von Kuponzahlungen.

BRECHEN 'Bondholder'

Anleihen gelten in der Regel als sicherere Anlagen als Aktien, da Anleihegläubiger im Insolvenzfall einen höheren Anspruch auf das Vermögen der emittierenden Gesellschaft haben. Das heißt, wenn die Gesellschaft alles liquidieren muss, um ihre Schulden zu bezahlen, erhalten Anleihegläubiger eine Zahlung vor den Aktionären. Natürlich werden beide nicht bezahlt, bevor das Unternehmen Schulden bei Banken, Hypothekengläubigern und anderen Gläubigern begleicht.

Bondholder-Risiken und -Rewards

Ein Anleihegläubiger wird im Allgemeinen als geringes Risiko angesehen, da Anleihen konstante Zinszahlungen und die Rückzahlung des Kapitals bei Fälligkeit garantieren. Das wahre Risiko hängt jedoch von der Art der Anleihe und dem Unternehmen ab, das sie ausgibt.

Zum Beispiel erzielen Unternehmensanleihen typischerweise höhere Renditen als Staatsanleihen, aber sie sind mit einem höheren Risiko verbunden. Dies liegt daran, dass es weniger wahrscheinlich ist, dass eine Regierung oder eine Gemeinde Insolvenz anmelden und ihre Anleihegläubiger unbezahlt lassen. Natürlich können Anleihen, die von fremden Ländern mit schwankenden Volkswirtschaften oder Regierungen inmitten von Umwälzungen ausgegeben werden, immer noch ein weitaus höheres Ausfallrisiko haben als diejenigen, die von finanziell stabilen amerikanischen Unternehmen emittiert werden.

Es sind diese spezifischen Risiko-versus-Ertrags-Berechnungen, die dazu führen, dass Anleihekurse auf dem Sekundärmarkt vom Nennwert einer Anleihe abweichen. Potenzielle Anleihegläubiger sind möglicherweise nicht bereit, 1.000 US-Dollar für eine 1.000-US-Dollar-Anleihe zu zahlen, wenn sie von einer neuen Gesellschaft begeben werden, die sich noch nicht bewährt hat, oder von einer ausländischen Regierung mit ungewisser Zukunft. In diesem Fall darf eine 1.000-Dollar-Anleihe nur für 800 US-Dollar verkauft werden, was bedeutet, dass der Anleihegläubiger, der sie kauft, das Risiko eingeht, das das emittierende Unternehmen nicht aufhebt, im Gegenzug für den potenziellen 25% -igen Gewinn bei Fälligkeit.

Andere zu beachtende Faktoren

Zusätzlich zu den mit der finanziellen Leistungsfähigkeit des emittierenden Unternehmens verbundenen Risiken unterliegen Anleihen auch verschiedenen anderen Arten von Risiken, darunter Zinsrisiko, Wiederanlagerisiko, Inflationsrisiko, Kredit- / Ausfallrisiko, Liquiditätsrisiko und Ratingherabstufungen.Der Grad der Gefahr, der von einem dieser Risikoarten ausgeht, variiert von Anleihe zu Anleihe, basierend auf Emission, Fälligkeitsdatum und Änderungen in der größeren Wirtschaft im Laufe der Zeit.

Neben den offensichtlichen Vorteilen des regulären passiven Einkommens und der Rendite einer Investition bei Fälligkeit ist ein großer Vorteil, ein Anleihegläubiger zu sein, dass die Erträge aus bestimmten Anleihen von der Einkommensteuer befreit sein können. Kommunalobligationen, die von lokalen oder staatlichen Regierungen ausgegeben werden, zahlen oft Zinsen, die nicht der Besteuerung unterliegen. Um jedoch eine dreifach steuerfreie Anleihe zu erwerben, die von staatlichen, lokalen und bundesstaatlichen Steuern befreit ist, müssen Sie in der Regel in der Gemeinde wohnen, in der die Anleihe begeben wird.