Käufer Vorsicht bei Biotech-ETFs

Mit der Expansion des Universums der Exchange Traded Funds (ETF) werden Anleger in ein Land der Verwirrung gestoßen. Zurzeit stehen mehr als 100 verschiedene internationale ETFs zur Auswahl. Es gibt sogar drei separate und einzigartige ETFs, die sich auf Wasser spezialisiert haben. Wohin wenden sich Investoren?

Die Mehrheit der ETF-Anleger ist sich nicht bewusst, dass fünf Biotech-Optionen zum Kauf verfügbar sind. Was noch erstaunlicher ist, ist, dass die Öffentlichkeit "Biotech-ETF" sieht und davon ausgeht, dass alle fünf austauschbar sein müssen; In den ersten sieben Monaten des Jahres war der Biotech-Sektor jedoch flach, aber die fünf ETFs, die den Sektor abbilden, sind auf der ganzen Linie. Lesen Sie weiter, während wir ein wenig tiefer in Biotech-ETFs und die Unterschiede in ihren Renditen eintauchen.

Biotech-Käufer passen auf
Ich hasse es, der Überbringer schlechter Nachrichten zu sein, aber es gibt einen drastischen Unterschied bei ETFs, die behaupten, den gleichen Sektor zu verfolgen. Die Schwankungen sind in den Renditen der Biotech-ETFs in den ersten siebeneinhalb Monaten des Jahres sehr spürbar. Von den fünf Biotech-ETFs war bis zum 16. August der SPDR S & P Biotech-ETF (NYSE: XBI) der beste Performer seit Jahresbeginn mit einem Gewinn von etwa 14%. Am entgegengesetzten Ende des Spektrums verzeichnete HOLDRS Biotech ETF (NYSE: BBH) im selben Zeitraum einen Verlust von 12%.

In Geld ausgedrückt würde eine Investition in Höhe von 100 000 Dollar zu Beginn des Jahres jetzt etwa 114 000 Dollar wert sein und die BBH-Investition nur 88 000 Dollar. 30% erhöhen, nur um mit dem XBI zu erreichen. Denken Sie daran, dies geschah in weniger als acht Monaten.

Blick in den Sektor
Um die Zahlen relativieren zu können, verlor der AMEX Biotech Index 0,3% und der S & P 500 fiel im selben Zeitraum um 0,5%. Daher übertraf das XBI die Benchmarks deutlich, und BBH war ein klarer Nachzügler. Die anderen drei Biotech-ETFs hatten einen viel verhalteneren Start ins Jahr: iShares NASDAQ Biotech ETF (NYSE: IBB) -1. 8%, Erster Trust AMEX Biotech ETF (NYSE: FBT) -0. 8% und PowerShares Dynamic Biotech ETF (AMEX: PBE) 3. 1%.

Aktien vs. ETFs
Wenn wir uns weiter in die Zahlen vertiefen und alle Biotech-Aktien betrachten, die wir verfolgen (insgesamt 204), wird der Fall für einen Biotech-ETF gestärkt. Von den 204 Biotech-Aktien konnten nur 23% XBI übertreffen. In der Tat hatten nur 52% bessere Renditen als der 12% Verlust von BBH.

Also, warum sollte jemand in eine Biotech-Aktie investieren, wenn die Chancen bestehen, dass die ETF in der Lage sein wird, die Hälfte der Zeit zu übertreffen? Es ist eine Kombination aus Gier und wahrgenommener Stockpicking-Fähigkeit. Der Gier-Faktor kommt ins Spiel, weil Investoren zuversichtlich sind und sich für die großen Gewinner entscheiden. Es gab eine Chance von 2%, dass sich Anleger eine Aktie aussuchen konnten, die sich verdoppelt hat. Obwohl die Chancen klein sind, gibt es immer noch die Chance.(Um mehr zu erfahren, lesen Sie Master Your Trading Mindtraps .)

Zur gleichen Zeit befanden sich zwei von drei Biotech-Aktien im negativen Bereich. Nun, vielleicht brauchen Anleger nicht die Aktien, die sich verdoppeln, aber sie glauben, dass sie sogar den besten Biotech-ETF übertreffen können. Es bestand eine Chance von 18%, dass sich der Anleger eine Aktie aussuchen konnte, die um mehr als 20% zulegte. Die Möglichkeit, eine Aktie auszuwählen, die mindestens 20% verloren hat, lag jedoch bei 41%. Wieder bevorzugen die Zahlen die Aktienauswahl.

Wie wäre es mit der Möglichkeit, einen Biotech-Titel auszuwählen, der von negativen Nachrichten getroffen wird und einen massiven Schlag hinnehmen muss? Unglaublicherweise verloren 13% aller Biotech-Aktien in den ersten siebeneinhalb Monaten des Jahres 2007 mindestens 50%.

Innerhalb der ETFs
Der Grund für die großen Renditedifferenzen der ETFs liegt in ihrer Zusammensetzung. .. Der Top-Performer, XBI, ist sehr vielfältig und seine größte Beteiligung macht weniger als 4% der gesamten Allokation aus. Die Underperformance bei BBH kann direkt mit den Top-3-Beständen verknüpft werden, die 75% des gesamten Portfolios ausmachen. Genentech (NYSE: DNA) und Amgen (Nasdaq: AMGN) sind die beiden Top-Holdings und gelten als Megacap-Biotech-Namen, die eine Rendite von -9 aufweisen. 8% und -27. 7%.

Ich würde BBH nicht als Anlageoption betrachten, es sei denn, ich hätte die Absicht, alle drei seiner Top-Positionen separat zu erwerben, und könnte dies mit dem einmaligen Kauf eines ETF tun. Nahezu alle Anleger wenden jedoch ETFs als Anlageinstrument an, um titelspezifische Risiken zu eliminieren, was bei BBH eindeutig nicht der Fall ist.

Von den fünf Biotech-ETFs sind zwei, die sich von den anderen unterscheiden, XBI und PBE, da beide in Large-Cap-Namen wie auch in einigen der "Junior" -Geschäfte der Biotechnologie engagiert sind. Wenn man die ETF mit den Small-Cap- und Mid-Cap-Titeln in Verbindung bringt, ist die Wahrscheinlichkeit gegeben, einen großen Gewinner zu besitzen, aber gleichzeitig werden ein oder zwei große Verlierer die Renditen der ETF nicht ruinieren.

ETFs gewinnen diese Runde
Derzeit sind ETFs eindeutig die bessere Wahl im Biotech-Sektor für risikoscheue Anleger, die ein wirkliches Engagement in der gesamten Arena anstreben. Denken Sie jedoch daran, dass Sie sich die Komponenten aller ETFs ansehen müssen, bevor Sie einen Kauf in Betracht ziehen.

Weitere Informationen finden Sie unter Ein Einblick in die Konstruktion von ETF .

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