Churning

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Was bedeutet 'Churning'

Churning bedeutet exzessives Trading durch einen Broker in einem Kundenkonto, um Provisionen zu generieren. Churning ist eine illegale und unethische Praxis, die gegen die SEC-Regeln und die Wertpapiergesetze verstößt. Zwar gibt es keine quantitative Maßnahme für das Aufwühlen, aber häufiges Kaufen und Verkaufen von Wertpapieren, das wenig tut, um die Anlageziele des Kunden zu erreichen, kann als Beweis für das Aufwallen ausgelegt werden.

BRECHEN 'Churning'

Wechsel können oft zu erheblichen Verlusten auf dem Konto des Kunden führen, und selbst wenn sie profitabel sind, kann dies zu einer Steuerschuld für den Kunden führen. Da das Churning nur stattfinden kann, wenn der Broker Ermessensbefugnisse über das Konto des Kunden hat, besteht die Möglichkeit, dieses Risiko zu vermeiden, darin, dass der Kunde immer die volle Kontrolle über das Konto behält. Eine weitere Alternative ist die Verwendung eines kostenpflichtigen Kontos anstelle eines Provisionskontos, da dadurch sichergestellt wird, dass die Ziele des Brokers mit denen des Kunden übereinstimmen.

Arten des Butterns

Churning ist ein sehr ernstes Vergehen in der Finanzdienstleistungsbranche, und die FINRA und die SEC haben daran gearbeitet, dieses Ereignis zu minimieren. Das grundlegendste Churning kommt von exzessivem Trading durch einen Broker, um Provisionen zu generieren. Viele Anleger verlassen sich auf das Vertrauen ihres Brokers, um das zu tun, was in ihrem besten Interesse ist, weshalb einige unethische Broker davon Gebrauch gemacht haben. Broker müssen den Grund für einen provisionsfähigen Handel begründen und wie es dem Kunden zugute kommt. Wenn ein Kunde übermäßige Provisionen ohne erkennbare Gewinne im Portfolio hat, könnte es zu einem Aufwallen gekommen sein.

Churning gilt auch im übermäßigen oder unnötigen Handel mit Investmentfonds und Annuitäten. Investmentfonds mit einer Vorabbelastung, sogenannte A-Aktien, gelten als langfristige Anlagen. Der Verkauf eines A-Aktienfonds innerhalb von fünf Jahren und der Kauf eines anderen A-Aktienfonds muss mit einer umsichtigen Anlageentscheidung untermauert werden. Mutual-Fonds-Gesellschaften erlauben es den Anlegern, in einen Fonds innerhalb der Fondsfamilie zu wechseln, ohne eine weitere Vorauszahlung zahlen zu müssen. Wenn ein Broker eine Änderung der Anlagestrategie empfiehlt, sollte die Suche nach anderen Fonds in der Fondsfamilie die erste Option sein.

Annuitäten haben in der Regel keine Vorauszahlung wie Investmentfonds, sondern haben eine aufgeschobene Rückkaufsgebühr. Annuitäten sind auch als langfristige Investitionen zu verstehen und könnten Rückkaufsgebühren von mehr als sieben bis zehn Jahren haben. Um das Churning zu verhindern, haben viele Staaten Austausch- und Ersetzungsregeln eingeführt.Dies ermöglicht es einem Investor, den neuen Vertrag zu vergleichen und alle Stornierungsstrafen oder -gebühren hervorzuheben.

Sanktionen für Churning

Churning ist ein sehr schweres Vergehen und wenn es bewiesen ist, kann es zu einer sofortigen Beendigung des Brokers und zu einer möglichen Sperrung durch die Industrie führen. Für den Fall, dass ein Broker auf dem laufenden ist, kann FINRA eine Geldstrafe von $ 5,000 bis $ 110,000 pro Instanz verhängen. FINRA hat auch das Recht, den Broker von 10 Geschäftstagen auf ein Jahr zu suspendieren. In schwerwiegenderen Fällen kann FINRA für bis zu zwei Jahre aussetzen oder den Broker sogar auf unbestimmte Zeit sperren.