Geschätzter Wiederherstellungswert (ERV)

DEFINITION des "geschätzten Wiederherstellungswertes (ERV)"

Der projizierte Wert eines Vermögenswertes, der im Falle einer Liquidation oder Abwicklung zurückgewonnen werden kann. Der geschätzte Wiederherstellungswert (ERV) wird als Wiederfindungsrate multipliziert mit dem Buchwert des Vermögenswerts berechnet. Geschätzte Wiederherstellungswerte können je nach Art des Vermögenswerts stark variieren, da die Wiederbeschaffungsrate für bestimmte Vermögenswerte wie Barmittel 100% betragen kann, während die für andere Vermögenswerte wie Vorräte und Vorschüsse von Dritten nur 50% betragen können. In einem Liquidationsszenario stellt die Summe der geschätzten Wiederherstellungswerte für alle Vermögenswerte abzüglich der Verwaltungskosten für Rechts- und Treuhandgebühren den Nettoerlös dar, der den Gläubigern zur Verfügung steht.

UNTERBRECHEN 'Geschätzter Wiederherstellungswert (ERV)'

Angenommen, ein Unternehmen mit einem Vermögen von 100 Millionen US-Dollar und 250 Millionen US-Dollar Schulden erklärt Konkurs und befindet sich derzeit in Liquidation. Wie viel können sich die Gläubiger erholen?

Nehmen wir an, die Vermögenswerte des Unternehmens umfassen diese Vermögenswerte mit den folgenden Einbringungsquoten: Barzahlung 10 Millionen US-Dollar (100% Verwertungsquote), Debitorenbuchhaltung 20 Millionen US-Dollar (75% Verwertungsquote), Vorräte 25 Millionen US-Dollar (65% Verwertungsquote) , Plant & Equipment 45 Millionen US-Dollar (50% Verwertungsquote).

Der geschätzte Wiederherstellungswert für diese Vermögenswerte beträgt daher: Cash 10 Mio. USD, 15 Mio. USD, Vorräte 16 USD. 25 Million und PP & E $ 22. 5 Millionen. Die gesamte ERV beträgt daher 63 $. 75 Millionen.

Nehmen wir auch an, dass die Verschuldung des Unternehmens in Höhe von 250 Millionen US-Dollar 200 Millionen US-Dollar an gesicherten Schulden und 50 Millionen US-Dollar an ungesicherten Schulden umfasst. Die gesicherten Gläubiger stehen in der ersten Reihe, um Liquidationserlöse zu erhalten, wobei der Restbetrag an ungesicherte Gläubiger geht. In diesem Fall sind nur die gesicherten Gläubiger in der Lage, Liquidationserlöse zu erhalten, da der Gesamt-ERV deutlich unter dem Niveau der gesicherten Schulden liegt. Die geschätzte Erholungsrate für die gesicherten Gläubiger beträgt daher 31,9% (oder 63, 75 Millionen US-Dollar / 200 Millionen US-Dollar).

Beachten Sie, dass der geschätzte Wiederherstellungswert in Abhängigkeit von der Genauigkeit der geschätzten Wiederherstellungsrate erheblich vom tatsächlichen Wiederherstellungswert abweichen kann.