Fünf-Minuten-Investierung: Aktienauswahl

Aktienanlage ist etwas, das viel komplizierter ist, als es sein muss. Es gibt weitaus kompliziertere Ansätze zur Aktienauswahl als die in diesem Kapitel vorgestellten, aber die hier vorgestellten Richtlinien werden zu 95% der Ergebnisse dieser Ansätze mit nur 5% der Zeit, Mühe und Verwirrung führen. Da der Name dieses Buches "Five Minute Investing" lautet, habe ich mich entschieden, diese Richtlinien so zu erstellen, dass Sie Ihr Zeitengagement minimieren und gleichzeitig die in den vorherigen Abschnitten beschriebenen Anlegerfehler vermeiden können.

1. Achten Sie auf positives Preis-Momentum
Die meisten Investoren suchen fleißig nach Unternehmen, in denen sich eine gute Situation entwickelt - und das zu Recht. Sie tun dies, indem sie Makler fragen, nach Geschichten in der Presse suchen usw., aber nur wenige hören auf zu erkennen, dass die Börse selbst ihnen täglich eine Liste solcher Unternehmen in Form der neuen 52-Wochen-Hochsliste gibt. Höchstwahrscheinlich liegt es daran, dass sie einige der in Kapitel 1 behandelten Missverständnisse geglaubt haben und fälschlicherweise der Meinung waren, dass es zu spät sei, um etwas zu kaufen, wenn etwas auf der Liste der neuen Highs erschien. Eigentlich könnte nichts weiter von der Wahrheit entfernt sein.
Der einfachste und beste Weg, um eine Liste potenzieller Leistungsträger zusammenzustellen, ist die Bezugnahme auf diese neue 52-Wochen-Hochsliste, die in fast jeder Finanzzeitung enthalten ist. Ich befürworte sehr, dass Investoren ihre Aktienauswahl-Expeditionen beginnen, indem sie auf diese Liste verweisen. Denken Sie daran, dass Unternehmen auf der New-Highs-Liste nicht dorthin gelangen, weil ein Finanzreporter sie mag, oder weil die Regierung glaubt, dass sie gut für die Gesellschaft sind, oder weil eine Brokerfirma eine saftige Provision erhält, wenn die Aktie dort erscheint. Börseninvestoren selbst, die über das fragliche Unternehmen Bescheid wissen, stellen sie auf die Liste, indem sie mit ihren eigenen hartverdienten Dollars abstimmen und den Preis auf neue Höchststände bringen. Aktien erscheinen nicht darauf, es sei denn, es ist etwas in der Tat wirklich gut und greifbar passiert mit den Aussichten des Unternehmens. Außerdem entwickeln sich wenige gute Situationen an einem Tag; Sie entwickeln sich über viele Wochen, Monate oder Jahre. Daher werden viele der Aufwärtstrends, die in der neuen Highs-Liste verzeichnet werden, höchstwahrscheinlich noch einige Zeit andauern. Nicht jeder Wille, aber solange unsere Strategie es erlaubt, diejenigen Aktien auszusondern, die nicht weiter im Preis steigen, werden wir wahrscheinlich in Ordnung sein. Auf diesen Teil wird später im Buch eingegangen.
Stellen Sie sich folgende zwei Fragen:

  • Wie oft macht ein Unternehmen einen neuen Preis hoch, wenn etwas Gutes nicht passiert?
  • Wie oft tut ein Unternehmen, in dem etwas wirklich Gutes passiert, nicht in der Nähe oder zu einem neuen hohen Preis?

Ich glaube, die Antwort auf diese beiden Fragen ist selten. Alle Trends enden schließlich und die Aktien können von neuen Höchstständen bis hin zu neuen Tiefs mit atemberaubender Geschwindigkeit reichen. Aber selbst in diesem extremen Fall können Sie, wenn Sie die in Kapitel 7 eingeführte Reverse-Scale-Strategie nutzen, reagieren, bevor Ihr Portfoliowert größer wird. Wenn dem Gewinntrend eines Unternehmens etwas sehr Gutes oder Schlechtes eintritt, wird es höchstwahrscheinlich schon lange im Trend der Aktie auftauchen, lange bevor Sie darüber in der Presse lesen - oder von Ihrem Broker davon erfahren. Aber die Aktien, die auf der New-Highs-Liste positive Impulse setzen, haben eine ausgezeichnete Chance, ihre Trends fortzusetzen. Kurz gesagt, die New-Highs-List-Technik ist nicht unfehlbar, aber auch nicht die Ratschläge Ihres Brokers.
Ich glaube, Sie sind fast immer besser darin, Ihre eigenen Anlageideen auszuwählen, weil Sie wissen, warum Sie sie ausgewählt haben. Außerdem wissen Sie besser, was auf dem Markt passiert, da Sie die Verantwortung für Ihr Geld nicht an jemand anderen delegiert haben - jemand, der höchstwahrscheinlich Hunderte von individuellen Konten zu beaufsichtigen hat. Es ist Ihr Geld und je mehr persönliche Aufmerksamkeit Sie ihm geben können, desto besser werden Sie sein. Wenn Sie nicht sehr reich sind, können Sie Ihrem Portfolio mehr Aufmerksamkeit schenken als einem Makler oder Berater. Es kann jedoch am besten sein, wenn Ihr Berater den Großteil Ihres Geldes verwaltet, während Sie die Strategien in diesem Buch mit Ihrem wahren Risikokapital ausprobieren.
Schließlich, wenn Sie nicht glauben, dass die Aktien auf der New-Highs-Liste andere übertreffen, wählen Sie eine Gruppe von zehn Aktien aus der neuen Highs-Liste und eine Gruppe aus der New-Lows-Liste. Verfolgen Sie, wie sich jede Gruppe in den nächsten Monaten verhält. Wenn Sie nicht zufällig einen sehr ungewöhnlichen Zeitraum gewählt haben, werden Sie feststellen, dass die New-Highs als Gruppe die New-Lows-Gruppe ernsthaft überholen. Wenn Sie sofort zufrieden sind, können Sie auch in die Bibliothek gehen und eine zufällige Liste von vor ein oder zwei Jahren auswählen und sehen, wie sie sich seitdem verhalten haben. Wenn Sie dies tun, achten Sie darauf, dass Sie Aktiensplits berücksichtigen, die im letzten Jahr aufgetreten sind, da es möglicherweise einige gibt, bei denen dies passiert ist - insbesondere bei den Aktien, die auf der New-Highs-Liste aufgeführt sind. Ich ermutige jeden sehr, dieses einfache und eindeutige Experiment durchzuführen.
Ihre Wertentwicklung kann weiter verbessert werden, indem Sie nicht nur Titel auswählen, die neue 52-Wochen-Hochs aufweisen, sondern auch Aktien auswählen, die zu allen Zeiten neue Höchststände im Preis aufweisen. Dies wird ein wenig mehr Arbeit für Sie dauern, weil Sie eine solche Liste in der Zeitung nicht finden werden. Der beste Weg, um zwischen Problemen zu unterscheiden, die neue 52-Wochen ergeben, und solchen, die neue Allzeit-Hochs erreichen, besteht darin, ein langfristiges Chart-Buch zu betrachten. Offensichtlich wird jede Aktie, die ein neues Allzeithoch erreicht, auch auf der neuen 52-Wochen-High-Liste stehen, also beginnen Sie Ihre Suche mit der 52-Wochen-High-Liste.
2. Diversifizierung zwischen Industriegruppen Da Aktien innerhalb einer Branche dazu tendieren, sich mehr oder weniger im Gleichschritt zu bewegen, sollten Sie versuchen, Ihr Portfolio auf mindestens drei Branchengruppen auszudehnen. Dies wird dazu beitragen, ein gewisses Risiko in Ihrem Portfolio zu reduzieren. Wenn Sie Ihr Geld über mehrere Branchen verteilen, werden Sie mehr von den Höhen und Tiefen Ihres Kontowerts profitieren, als wenn Sie alles in einer Branche hätten. Egal, ob Sie in Aktien, Kunstwerke, Einlagenzertifikate, Anleihen oder Ähnliches investieren, die erste Regel für Investitionen ist die Diversifizierung. (Weitere Informationen finden Sie im Industry Handbook .)
3. Hüten Sie sich vor hartnäckigen Aktien Achten Sie bei der Auswahl von Aktien darauf, Aktien zu wählen, die sich sehr wenig bewegen, unabhängig davon, ob der Markt gut oder schlecht ist. Diese werden allgemein als defensive Aktien bezeichnet, weil sie von denen gehalten werden, die sich gegen die Möglichkeit eines Bärenmarktes verteidigen wollen. Diese konservativen Titel tendieren dazu, langfristig hinter dem Markt zurückzubleiben, was sie zu einem schlechten Ersatz für Probleme mit echtem Wachstumspotenzial macht. Gerade bei Marktschwächen halten sich die defensiven Themen gut und geben die Illusion, dass ihren zugrunde liegenden Geschäften gute Dinge passieren. In der Realität halten sie sich vor allem deshalb gut, weil Investoren aus Sicherheitsgründen in Sicherheit sind. Wenn der Markt sich bessert, neigen diese Arten von Unternehmen dazu, einfach still zu sitzen, während der Rest des Marktes vorankommt (zum diesbezüglichen Lesen siehe Zyklische vs. Nicht-zyklische Aktien .)
Also, es Es ist am besten, defensive Aktien zu vermeiden, damit Sie nicht aufgeben, wenn ein Bullenmarkt auftaucht. Emissionen, die als defensiv gelten, umfassen Versorgungsunternehmen, Goldaktien, Nahrungsmittelunternehmen, Öle, Immobilieninvestmentfonds und geschlossene Investmentfonds. Geschlossene Fonds sind Investmentfonds, die eine feste Anzahl von ausstehenden Aktien haben und wie eine Aktie an einer Börse handeln. Während sie manchmal große Preissteigerungen verzeichnen können, spucken sie größtenteils mit und haben nicht oft das Potenzial für große Preissteigerungen.
Während es Zeiten gab, in denen jede dieser Gruppen sehr gut abgeschnitten hat, sind sie größtenteils eine Zeitverschwendung für diejenigen, die bereit sind, etwas mehr Risiko einzugehen, um mehr Geld zu verdienen. Es ist also am besten, defensive Aktien zumindest vom aggressiven Teil Ihres Portfolios auszuschließen.
4. Unnötige Übernahmesituationen Ich würde generell empfehlen, dass Sie die neuesten Nachrichten rund um ein Unternehmen durchsehen, bevor Sie sich endgültig für den Kauf seiner Aktien entscheiden. Der Grund, warum ich das sage, ist, dass einige der Aktien auf der New-Highs-Liste Aktien von Unternehmen sind, die in realen oder gemunkelten Fusions- oder Übernahmesituationen involviert sind. Sie sind im Allgemeinen eine kleine Minderheit der Aktien auf der New-Highs-Liste, aber beachten Sie, dass diese Möglichkeit besteht. Übernahmen und Übernahmen sind unnatürliche, alles-ein-Mal-Ereignisse, die sehr spekulativ sind und sich daher nicht für umsichtiges Investieren eignen. Sobald ein Unternehmen als potenzielles Übernahmeziel bekannt ist, wird der Preis nicht mehr von der Marktposition oder den Produkten des Unternehmens bestimmt, sondern von der Entwicklung des Buyout-Angebots.Außerdem ist das Potenzial für weitere Kursfortschritte größtenteils verschwunden, sobald der anfängliche "Pop" des Buyouts eingetreten ist. (Um mehr zu erfahren, siehe Die Fusion - Was tun, wenn Unternehmen konvergieren , Bei der Unternehmensrestrukturierung einlösen und Die Grundlagen von Fusionen und Übernahmen .) > Vermeiden Sie im Sinne dieses Buches den Kauf von Aktien, die bekanntermaßen das Ziel eines Buy-outs sind. Buyouts, wenn sie auftreten, sind große Neuigkeiten und sind allgemein bekannt. Der einfachste Weg, um Unternehmen zu finden, bei denen eine Übernahme stattgefunden hat, ist die Betrachtung der Kursentwicklung. Übernahmen werden fast immer durch eine eintägige Erhöhung des Aktienpreises des Zielunternehmens zwischen 20% und 100% belegt. Wenn Sie diese Art von Muster sehen, graben Sie tiefer. Es besteht eine ausgezeichnete Chance, dass sich dieses Unternehmen in einer Buyout-Situation befindet und daher vermieden werden sollte.
5. Schauen Sie sich das Diagramm an Bevor Sie eine Aktie kaufen, werfen Sie einen Blick auf deren Kursdiagramm für die letzten ein bis zwei Jahre. Dies wird Ihnen eine Momentaufnahme der Aktienpersönlichkeit von einem Volatilitätsstandpunkt aus geben. Ich bevorzuge es, Aktien zu meiden, die eine hohe Volatilität von Woche zu Woche aufweisen und stattdessen diejenigen bevorzugen, die tendenziell einen sauberen Trend aufweisen. Wenn eine Aktie ein sehr volatiles Preismuster hat, dann bedeutet dies im Allgemeinen, dass das Unternehmen keinen klaren Vorteil für seine Produkte, Dienstleistungen usw. gegenüber dem Wettbewerb hat. Da es viele Unternehmen gibt, die in ihrem jeweiligen Markt einen klaren und nachhaltigen Vorteil haben, kaufe ich diese im Allgemeinen. (Weitere Informationen finden Sie im Tutorial
Technische Analyse .) Als extremes Beispiel ist ein Diagramm einer Aktie zu sehen, das im vergangenen Jahr ein sehr volatiles Kursmuster gezeigt hat:

Ich würde HEI Inc. wahrscheinlich an dieser Stelle nicht kaufen, da es ein sehr unregelmäßiges Preismuster ohne klaren, erkennbaren Trend gibt. Die Aktie ist auch noch weit davon entfernt, ein neues Allzeithoch zu erreichen, obwohl es nicht weit von einem 52-Wochen-Hoch entfernt ist. Aufgrund seiner schlechten Entwicklung in Kombination mit dem Grad der Preisschwankungen nach oben und unten würde ich dieses Problem zu diesem Zeitpunkt definitiv vermeiden.
Als Beispiel für eine Aktie, die ein ausgezeichnetes Trendmuster und eine geringe Volatilität aufweist, sollten Sie diese Grafik von Amgen, Inc. beachten. Wie Sie sehen können, erreicht die Aktie ein neues Allzeithoch und bewegt sich stetig viele andere Aktien. Ich würde eher eine Aktie mit dieser Art von Preistabelle bevorzugen.
Als Faustregel gilt: Je preisgünstiger eine Aktie ist, desto eher tendiert sie dazu, in ihrem Trendmuster volatil zu sein. Dies ist ein guter Grund, um niedrigpreisige Aktien zu vermeiden und ist einer der Hauptgründe, warum ich darauf bestünde, Aktien zu kaufen, die über 15 Dollar pro Aktie liegen.


Zusätzlich zur Volatilität kann die Grafik auch einen Hinweis auf andere wichtige Fakten über die Aktie geben, zum Beispiel, wenn sie sich inmitten einer Übernahmesituation befinden (gekennzeichnet durch einen großen Eintagswechsel und ein relativ stabiles Preisverhalten). danach) oder ob es sich um eine neue Ausgabe handelt. Neue Emissionen erscheinen manchmal auf der 52-Wochen-Hochsliste, nicht weil sie besonders starke Aktien sind, sondern einfach weil sie nicht viel Handelsgeschichte hinter sich haben.Es ist am besten, über diese Dinge Bescheid zu wissen, und ich kann mir keine schnellere Methode vorstellen, um es herauszufinden, als wenn ich mir die Aktie der Aktie anschaue.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, ein Diagramm der aktuellen Preisentwicklung eines Unternehmens zu erhalten. Bei weitem der beste und billigste Weg in diesen Tagen ist per Computer, aber es gibt auch viele veröffentlichte Chartdienste. Mansfield Charts und Daily Graphs sind eine gute Wahl. Standard and Poor's veröffentlicht auch ein kompaktes Buch mit Aktiencharts, die bei vielen Aktien eine zweijährige Preisentwicklung ergeben.
Denken Sie daran, dass Sie, egal wie Sie Ihre Karteninformationen erhalten, diese nur benötigen, wenn Sie zunächst eine Aktie mit "Fünf-Minuten-Investieren" kaufen. Wie Sie später in diesem Buch sehen werden, müssen Sie keinen Computer oder ein Kartenbuch mit sich herumschleppen, um Ihr Portfolio zu verwalten. Charts sind nur nützlich, um ein schnelles Gefühl für den Trend der Aktie, Volatilität und als ein Hinweis für das Ausmerzen von Übernahmen und Neuemissionen zu bekommen. In "Five Minute Investing" sind sie für die tägliche Verwaltung Ihres Portfolios nicht erforderlich.
6. Andere Kriterien Neben den bereits erwähnten Kriterien gibt es noch weitere Kriterien, die einfach sind, aber Ihnen dabei helfen können, Ihre Bestandsauswahl auf eine übersichtlichere Liste zu beschränken. Ja, und ich werde versuchen, hier einen kurzen Überblick über sie zu geben. Sie können dann auswählen, wie viele dieser Kriterien Sie verwenden möchten. Egal wie wenig Sie sich entscheiden, solange Sie die ersten vier Abschnitte dieses Kapitels anwenden, werden Sie nicht zu weit gehen. Diese Gegenstände sollten als "Finessenpunkte" betrachtet werden, die verwendet werden können, um Ihre Auswahl auf einige wenige zu beschränken.
Ertragswachstum
Eine Möglichkeit, Ihre Liste potentieller Aktien weiter zu verengen, besteht darin, sich auf diejenigen zu konzentrieren, die hohe Gewinnwachstumsraten melden. Denken Sie nicht daran, dass ein Unternehmen derzeit ein schnelles Gewinnwachstum generiert, das es in Zukunft nicht mehr leisten kann. Es dauert oft Jahre oder sogar Jahrzehnte, bis der Wettbewerb den Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens bei den angebotenen Produkten oder Dienstleistungen zunichte macht, und dieser Wettbewerbsvorteil ermöglicht das schnelle Wachstum von Umsatz und Ertrag. Achten Sie also genau auf den Ergebnistrend Ihrer potenziellen Aktienauswahl. Woher bekommst du diese Informationen? Es kann aus einer beliebigen Anzahl von Publikationen stammen, einschließlich Standard and Poor's und auch der Value Line Investment Survey. Bis jetzt ist der einfachste Ort, um zusammenfassende Informationen über das Gewinnwachstum zu finden,
Investor's Business Daily . IBD hat jeden Tag eine Rangliste der Gewinne pro Aktie auf dem Markt. Aus diesem Grund ist es den anderen Informationsquellen überlegen, weil alle Informationen an einem Ort und in einem ähnlichen Format gefunden werden können, so dass die Gewinnwachstumszahl jedes Unternehmens direkt mit jedem anderen Unternehmen verglichen werden kann. IBD kategorisiert das Ertragswachstum auf einer Perzentilbasis, die als Gewinn pro Aktie bezeichnet wird. Diese Zahl liegt zwischen 1 und 99, wobei 99 die positivste ist. Wenn alles andere gleich ist, versuchen Sie, Themen auszuwählen, die das höchste Gewinnwachstum aufweisen, weil dies die Unternehmen sind, die in ihrem jeweiligen Markt einen demonstrierten Vorsprung haben.(Um mehr zu lesen, siehe Arten von EPS und Wie man die Qualität von EPS bewertet.) Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung ist eine weitere Sache, die Sie beachten sollten nach. Die Marktkapitalisierung ist einfach der gesamte Marktwert aller ausstehenden Aktien des Unternehmens oder die Gesamtanzahl der Aktien multipliziert mit dem Preis pro Aktie der Aktien des Unternehmens. Generell vermeide ich es, die größten Kapitalisierungsaktien zu meiden, sagen sie mit Kapitalisierungen von über 5 Milliarden Dollar (etwa 1995 Dollar). Diese Zahl wird sich mit der Zeit ändern, da die Definition eines "großen" Unternehmens stetig zunimmt. (Weitere Informationen finden Sie unter Marktkapitalisierung definiert .) Warum sollte die Marktkapitalisierung bei der Aktienauswahl berücksichtigt werden? Je größer die Gewinnbasis ist, von der ein Unternehmen arbeitet, desto unwahrscheinlicher ist es, dass die Gewinne bei einem nachhaltigen Wert von 30% oder mehr steigen können - und desto weniger wahrscheinlich werden wir mit einem unerwarteten Gewinn belohnt. Also versuchen Sie, bei Aktien von kleineren Unternehmen zu bleiben, die auf der Liste der neuen Highs stehen.
Buy the Price Performers
Versuchen Sie, Titel zu wählen, die sich im Vergleich zu anderen Aktien auf dem Markt vom Kurs her gut entwickelt haben. Einfach ausgedrückt, wählen Sie die Aktien, die am meisten in Wert gestiegen sind. Dieser Ansatz geht direkt gegen die menschliche Natur, aber wenn Sie dies zu Ihrer Liste von Kriterien hinzufügen, werden Sie Ihre Chancen, einen phänomenalen Gewinner zu finden, erheblich erhöhen. Sie können bestimmen, wie gut eine Aktie ist, indem Sie ihren aktuellen Kurs im Vergleich zu ihrem 52-Wochen-Tief (nicht hoch) betrachten. Je höher er prozentual gegenüber seinem Tiefpunkt ist, desto besser. Oder, ein einfacherer Weg ist es,
Investor's Business Daily zu verwenden, da es jeden Tag eine Relative Strength-Rangliste für jeden Bestand erstellt. Wenn Sie Investor's Business Daily verwenden, versuchen Sie auch Aktien mit einem relativ hohen Rang zu wählen. Wie das oben erwähnte EPS-Ranking läuft dieses von 1 bis 99, wobei 99 das günstigste ist und das heißt, die Aktie bewegt sich im Preis besser als 99% der Aktien auf dem Markt. Ich konzentriere mich gerne auf Aktien, die eine relative Stärke von 90 oder besser aufweisen. Wenn Sie kein Abonnement für IBD haben, stellen Sie sicher, dass Sie zumindest ein Zeitungskioskproblem lösen, wenn Sie neue Aktien auswählen, in die Sie investieren können, da Sie jetzt sehen können, wie viel Zeit und Mühe Sie sparen können. Sie sammeln Informationen. Ich halte diese Veröffentlichung für den Preis eines Jahresabonnements. Anteilspreis
Schließlich versuchen Sie, Ihre Käufe auf Aktien mit einem Aktienkurs von oder über 15 USD / Aktie zu beschränken. Dadurch erhöhen Sie Ihre Chancen, in Aktien mit gutem Trendpotenzial zu investieren. Niedrigpreisaktien tendieren zu sehr abrupten Handelsmustern und unterliegen viel mehr falschen Trendumkehrungen. Ich bevorzuge es tatsächlich, in Aktien zu investieren, die in der Preisspanne von 30 bis 50 $ notieren, da ich finde, dass sie oft gut etabliert sind, um eine hohe Erfolgsquote zu erzielen, aber wenn sie kleinere Kapitalisierungsprobleme haben, sind sie auch klein genug, um ein gutes Wachstumspotenzial zu haben. ..
Kurzfristiges Timing

Viele Anleger lassen kurzfristige Timing-Erwägungen ihre Kaufentscheidung überfordern. Ich halte das für einen Fehler und kompliziere auch ihre Auswahlkriterien für die Aktienauswahl. Die Leute sind so verwirrt von dem, was mit kurzfristigen Oszillatoren, gleitenden Durchschnitten, Chartformationen und anderen Hokuspokus passiert, dass diese Dinge beginnen, alle anderen Überlegungen zu dominieren. In diesem Buch möchte ich das kurzfristige Timing völlig ausblenden und mich auf das große Ganze konzentrieren: die langfristigen Ergebnisse. Der einfache Grund für meine Philosophie ist, dass ich lieber eine Aktie kaufe, die überfordert ist und einen relativ kleinen kurzfristigen Pullback im Kurs hat, aber auf dem Weg zu einem Gewinn von 1000% ist, als eine, die überhaupt nicht verlängert wird. auf dem Weg zu nur 50% Gewinn. In der Tat, an Wochenenden schaue ich oft auf die größten prozentualen Preisgewinnen für die Woche und ich betrachte diese Aktien stark für den Kauf. Ich habe keine Angst, eine Aktie zu kaufen, nur weil sie sich entschieden nach oben bewegt. Ich glaube, wenn Sie die Reverse-Scale-Strategie verwenden, wie sie später in diesem Buch entwickelt wird, werden Sie Ihre Positionen allmählich genug ansammeln, so dass Sie sich keine Sorgen darüber machen müssen, ob eine Aktie überfordert, undextended oder andere kurzfristige Timing-Konzepte ist. Daher können Sie Ihre Bestandsauswahlen so einfach wie in diesem Kapitel darstellen.
Fundamentalanalyse
Sie haben vielleicht bemerkt, dass es in diesem Kapitel nichts darüber gibt, wie man grundlegende Analysen von Branchen, Unternehmen innerhalb dieser Branche, Finanzanalysen von Gewinn- und Verlustrechnungen usw. durchführt. Aktienauswahl, um diese Themen aufzunehmen, aber "Fünf-Minuten-Investieren" nicht. Der einfache Grund dafür ist, dass, wenn der Markt sagt, dass die Gewinne eines bestimmten Unternehmens wachsen werden (was sich in einem beschleunigten Aufwärtstrend der Aktien widerspiegelt), warum sollten wir Gründe finden, um zu bestreiten, was der Markt sagt? Solange wir einen Mechanismus zur Verlustreduzierung eingeführt haben, brauchen wir keine Fundamentalanalyse zu verwenden, um zu validieren, was der Markt uns bereits über die zukünftigen Erträge des Unternehmens gesagt hat. Die Meinung des Gesamtmarktes hat in meinen Augen weit mehr Glaubwürdigkeit als die Meinung irgendeines fundamentalen Analytikers, egal wie gut. Also werde ich immer mit der Meinung des Marktes gehen, im Gegensatz zu jedermanns Meinung, einschließlich meiner eigenen. Für mich, jeder, der mir sagt, dass eine Aktie, die aufsteigt, nicht aufsteigen sollte, hat per Definition etwas in seiner Analyse verpasst. Um auf die Sinnlosigkeit der Fundamentalanalyse für den durchschnittlichen Investor hinzuweisen, denken Sie darüber nach, wie Sie feststellen würden, ob das Gras in Ihrem Rasen schnell wächst. Würden Sie nicht einfach das Gras heute messen, ein paar Tage warten, es dann erneut messen und abziehen? Wenn Sie dies getan haben und herausgefunden haben, dass das Gras schnell wächst, würden Sie dann einen Überblick über Temperatur, Niederschlag und Sonnenstunden pro Tag geben, um zu bestätigen, dass die Bedingungen für den Anbau von Gras in der Tat gut sind?Natürlich nicht! Sie würden mit Recht zu dem Schluss kommen, dass die Bedingungen für das Graswachstum nur auf der Tatsache basieren, dass das Gras wächst. Selbst wenn Sie eine Formel zur Vorhersage des Graswachstums auf der Grundlage von Umweltbedingungen entwickelt hätten, würden Sie Ihrer Formel mehr trauen als Ihre direkte Messung des tatsächlichen Wachstums des Grases? Wenn Ihre Formel sagte, dass Gras nicht wachsen sollte und doch es wuchs, würden Sie aufhören, Ihren Rasen zu mähen? Dies wäre wiederum absurd. Sie müssten zu dem Schluss kommen, dass etwas mit Ihrer Formel nicht stimmt.
Leider wird der gesunde Menschenverstand von vielen Leuten nicht in der Börse angewandt. Obwohl wir durch die Kursentwicklung einer Aktie direkt messen können, welche Wachstumsaussichten das Unternehmen haben muss, gibt es immer jemanden, der versucht, uns diese einfache Tatsache aus den Augen zu verlieren, indem er auf seine "Analyse" verweist. Sie können sicher sein, dass es für jeden fantastisch bullischen Trend irgendwo einen Analytiker gibt, der sagt, warum es nicht die ganze Zeit passieren sollte. Das Beste, was Sie tun können, ist, auf solche Meinungen nicht zu hören und, wieder, zurück zum Markt als Ihre eine Quelle des Rates zu gehen.
Ein letztes Wort: Kaufen Sie Qualität Ob Sie in Aktien, Kunst, Münzen oder Immobilien investieren, es ist meiner Meinung nach, dass es immer am besten ist, die höchste Qualität zu kaufen, die Sie sich leisten können. Jeder Rückblick auf die Rendite seltener Münzen oder Meisterwerke der bildenden Kunst wird schnell zeigen, dass die besten Renditen für diejenigen erzielt wurden, die die seltensten und teuersten Gegenstände gekauft haben. Das gleiche Prinzip gilt auch für Aktieninvestments. Scheuen Sie sich nicht, einen hohen Preis in Relation zu Ertrag, Buchwert oder Umsatz zu zahlen. In der Tat würde ich solche Dinge ignorieren. Ich empfehle Ihnen, die Aktien zu kaufen, die im Preis ständig nach oben tendieren, und machen Sie sich keine Sorgen, dass diese Aktien tendenziell etwas mehr kosten als langweiligere Themen. Die Geschichte zeigt, dass die Prämie, die für hochwertige Gegenstände jeglicher Art gezahlt wird, im Allgemeinen das zusätzliche Geld wert ist.
Wenn Sie Aktien für Investitionen auswählen, wenden Sie diese Kriterien an:
Beschränken Sie Ihre Aktienauswahl auf Aktien mit neuen 52-Wochen-Hochs.
  • Diversifizierung zwischen mindestens drei verschiedenen Branchengruppen.
  • Weichen Sie defensive Aktien und diejenigen aus, die an Buyout-Situationen beteiligt sind.
  • Haben Sie keine Angst, die Qualität zu bezahlen.
  • Fünf-Minuten-Investieren ist Copyright © 1995 by

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