Fraktale Markets Hypothese (FMH)

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DEFINITION der "Fraktal Markets Hypothesis (FMH)"

Eine alternative Investitionstheorie zur weit verbreiteten Efficient Market Hypothesis (EMH), Fraktale Markthypothese (FMH), analysiert die tägliche Zufälligkeit des Marktes und die Turbulenzen bei Crashs und Krisen. Der Rahmen der Fraktalen Markthypothese schlägt eine klare Erklärung des Anlegerverhaltens während eines Marktzyklus vor, einschließlich Booms und Büsten. Die Hauptkomponenten der Theorie konzentrieren sich auf die Anlagehorizonte und die Liquidität von Märkten, die eine gewisse Menge an Informationen erhalten. Der Markt gilt als stabil, wenn er sich aus Investoren mit unterschiedlichen Anlagehorizonten zusammensetzt. Umgekehrt führt FMH in Crashs und Krisen zu der Auffassung, dass Anlagestrategien auf kürzere Zeithorizonte konvergieren. Infolgedessen werden die Märkte weniger liquide und ineffizienter.

Unterbrechung der 'Fractal Markets Hypothesis' (FMH) '

FMH, das in den Rahmen der Chaostheorie fällt, erklärt die Märkte mit dem Konzept der Fraktale. Fraktale sind fragmentierte geometrische Formen, die in Teile zerlegt werden können, die die Form des Ganzen nachbilden. In Bezug auf die Märkte kann man sehen, dass sich die Aktienkurse in Fraktalen bewegen. Aufgrund dieser Eigenschaft ist eine technische Analyse möglich: So wie sich die Muster von Fraktalen über alle Zeitfenster hinweg wiederholen, scheinen sich die Aktienkurse auch in der Replikation geometrischer Muster über die Zeit hinweg zu bewegen.

Die Untersuchung von Investitionstheorien hängt stark von den Handlungen der Anleger ab, die bestimmte Informationen erhalten. In stabilen Zeiten bestimmen Informationen nicht den Anlagehorizont und die Marktpreise. Es gibt verschiedene Zahlen von langfristigen Investoren, die die Anzahl der kurzfristigen Anleger ausgleichen. Auf bärischen Märkten tendieren Anleger jedoch zu kurzfristigen Horizonten, die auf Preisbewegungen und Informationen reagieren. Infolgedessen wird der Markt instabil und ineffizient. Im Gegensatz zu EMH definiert die Fraktale Markthypothese das Verhalten von Anlegern unter allen Marktbedingungen klar.