Fundamentalanalyse

Fundamentalanalyse ist ein ganz anderer Ansatz. Die Analysten in der Aktienresearchabteilung Ihres Broker-Dealers verlassen sich stärker auf Quartals- und Jahresberichte von Unternehmen.
Wir empfehlen das Tutorial Fundamentalanalyse für diejenigen, die mit der Fundamentalanalyse noch nicht vertraut sind oder eine Auffrischung benötigen:
Wichtige Finanzberichte
Die Jahres- und Quartalsberichte enthalten zwei Hauptabschlüsse: >

Bilanz: Sie zeigt Vermögenswerte oder das, was ein Unternehmen besitzt, und Verbindlichkeiten, oder was es schuldet. Der Betrag, um den die Vermögenswerte die Verbindlichkeiten übersteigen, wird als Eigenkapital bezeichnet. Eine Bilanz ist eine Momentaufnahme der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt, normalerweise das letzte Datum im Geschäftsquartal.
  1. Gewinn- und Verlustrechnung: Sie zeigt den Ertrag oder das einkommende Geld und die Ausgaben oder das ausgegangene Geld. Der Betrag, um den das Einkommen den Aufwand übersteigt, wird als Gewinn bezeichnet. Im Allgemeinen werden die Aufwendungen für die Kosten von verkauften Waren und für Verkaufs-, allgemeine und administrative Zwecke zuerst vom Umsatz abgezogen. Das Ergebnis ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Dann wird der Zinsaufwand aufgenommen und das Ergebnis vor Steuern (EBT) erzielt. Dann wird der Steueraufwand abgezogen und es verbleibt ein Nettogewinn, der als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet oder in das Geschäft reinvestiert werden kann. Eine Gewinn- und Verlustrechnung spiegelt das Ergebnis eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum wider - alle drei Monate für alle US-amerikanischen Unternehmen.
So sieht die oberste Bilanzhälfte - der Teil, der sich auf Vermögenswerte konzentriert - aus:

JKL UNTERNEHMEN UND TOCHTERGESELLSCHAFTEN


KONSOLIDIERTE BILANZ
(US $ MILLIONEN)
JAHRESABSCHLUSS 31. DEZEMBER 2004 UND 2005
2005
2004 AKTIVA
Kurzfristige Vermögenswerte
Flüssige Mittel
10 12 Forderungen > 44
49 Inventar 1
19 28 Summe der Vermögenswerte des Umlaufvermögens 73
89 Immobilien, Plan und Ausrüstung, 600 < 600
Abzüglich der kumulierten Abschreibungen 2 (240)
(200) Nettoeigenkapital 360 400
Immaterielle Vermögenswerte, abzüglich Amortisation 180 200
Gesamtvermögen 613 689
Der aufmerksame Leser wird nach Fußnoten suchen, die zu den hochgestellten Zahlen in den Zeilen "Inventar" und "Weniger kumulierte Wertminderung" passen. Wenn Sie das sind, dann haben Sie vielleicht eine Zukunft als fundamentaler Analytiker. Trotzdem können Sie aufhören zu schauen - diese hochgestellten Zahlen dienen nur zu Demonstrationszwecken. Dennoch müssen Sie wissen, was in diesen Fußnoten enthalten sein könnte und warum sie für die Fundamentalanalyse von entscheidender Bedeutung sind. Allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze
Unternehmensberichterstattung in derU. S. basiert auf einer Reihe von Regeln mit der Bezeichnung "Generally Accepted Accounting Principles" (GAAP), die Folgendes bestimmen:


Wert der Vorräte,
Abschreibung, Erlöserfassung,

  1. Bilanzierung von Forderungen, die nicht erfüllt werden können. erfasst werden, und
  2. Wert der Wertpapiere, die im Besitz des Unternehmens sind.
  3. Prüfungstipps und Tricks
  4. Von den 5 Faktoren sind die ersten beiden die wichtigsten für diejenigen, die die Serie 7 Prüfung schreiben. Nach GAAP kann ein Unternehmen wählen, welche von mehreren zulässigen Techniken es bevorzugt, einen dieser Faktoren zu behandeln, vorausgesetzt, diese Wahlmöglichkeiten sind in den Fußnoten beschrieben.