Home Depot: Zu teuer zu wählen? (HD)

Als Home Depot Inc. (HD HDThe Home Depot Inc163. 27-0. 48% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde 1978 gegründet, Es wurde ein neues "Do-it-yourself" -Konzept eingeführt, das die Art und Weise, wie Menschen sich um ihr Zuhause kümmern und es verbessern, verändert hat. Die Idee von Home Depot hat mit Unternehmen wie TJX Companies Inc. (TJX TJXTJX Companies Inc69. 25 + 1. 87% Mit Highstock 4. 2. 6 >), Lowes Unternehmen Inc. (LOW LOWLowes Unternehmen Inc78. 08-0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc20 15 + 3, 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) unter anderen, die die Branche ausmachen. Heute hat Home Depot mehr als 2, 200 Einzelhandelsgeschäfte in den USA (einschließlich Territorien von Puerto Rico, Virgin Islands und Guam), Kanada und Mexiko, was es zum weltweit größten Fachhändler für Heimwerkerartikel macht. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 146 USD. 927 Milliarden. Die Aktie ist in zwei der wichtigsten Vergleichsindizes enthalten, dem Dow Jones Industrial Average (DJI) und dem Standard & Poor's 500 (S & P500).

Trend: Stock & Numbers

Die nachstehende Grafik zeigt die Bewegungen der Bestände von Home Depot gegenüber dem S & P 500 in den letzten zehn Jahren. Die Aktie bewegt sich seit Anfang 2007 unter den breiteren Märkten, und der gleiche Trend setzte sich bis in die ersten Monate des Jahres 2012 fort. Dieser Zeitraum umfasst die Subprime-Krise, die das Wohnimmobiliensegment stark belastete. Das Geschäft des Unternehmens profitierte nun von der Erholung der Hausverkaufszahlen. Nach Angaben der National Association of Realtors sind die bestehenden Immobilienverkäufe gestiegen und haben ein Achtjahreshoch erreicht. Die positiven Hausverkaufsstatistiken und die robusten Zahlen, die Home Depot in den letzten Quartalen gemeldet hat, sowie die optimistische Marktstimmung haben die Aktie in die Höhe schnellen lassen.

Die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen einen Teil der Aktienrallye in der Vergangenheit. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 83 Dollar. 18 Milliarden im Geschäftsjahr 2014, 5. 54% mehr als der Umsatz des Geschäftsjahres 2013. In den letzten zehn Jahren war die Entwicklung des Gesamtumsatzes von Home Depot weitgehend positiv und nahm stetig zu. Allerdings wurden in den Jahren 2008, 2009 und 2010, die die Zeit der globalen Finanzkrise markieren, Einbußen verzeichnet. Das Unternehmen erholte sich schnell und kehrte zu seinem Wachstumstrend zurück. Im laufenden Geschäftsjahr 2015 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 24 US-Dollar. 8 Milliarden für das zweite Quartal, 4,3% höher als im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2014 und 18,3% mehr als im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2015 berichtet.

(In Milliarden)

GJ12

GJ12

GJ13

GJ14

Gesamtumsatz

70.40

74. 75

78. 81

83. 18

Bruttogewinn

24. 26

25. 84

27. 39

28. 95

Nettoeinkommen

3. 88

4. 54

5. 39

6. 35

Quelle: Unternehmensbericht & NASDAQ

Auch das Nettoergebnis des Unternehmens hat in den letzten Jahren stark zugenommen. Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2014 wurde mit 6 USD ausgewiesen. 35 Milliarde, 17. 83% höher als das vorhergehende steuerliche. Im laufenden Geschäftsjahr 2015 wurde das Ergebnis des zweiten Quartals mit 2 USD ausgewiesen. 2 Milliarde, 4. 46% mehr als das Nettoeinkommen im ersten Viertel, während es 7. 3% höher war als das Nettoeinkommen während des zweiten Viertels des vorhergehenden steuerlichen.

Eine der größten Stärken von Home Depot war seine Fähigkeit, jedes Jahr ein besseres Ergebnis je Aktie (EPS) zu erzielen. Die folgende Grafik zeigt das Ergebnis je Aktie von Home Depot seit dem Geschäftsjahr 2004. Nach dem stärksten Rückgang im Geschäftsjahr 2009 hat sich das Ergebnis pro Aktie nur nach oben bewegt. Der EPS für das Geschäftsjahr 2014 lag bei 4 USD. 71, 25. 27% mehr als $ 3. In den ersten beiden Quartalen des laufenden Geschäftsjahres 2015 wurde der Gewinn je Aktie mit 1 USD ausgewiesen. 21 (21% mehr als $ 1 im ersten Quartal 2014) und $ 1. 73 (13,8% mehr als 1, 52 im zweiten Quartal 2014). Der EPS soll sich im laufenden Geschäftsjahr weiter verbessern.

Home Depot hat auch seine Dividenden jedes Jahr erhöht (das Unternehmen hat bisher 114 aufeinanderfolgende vierteljährliche Dividenden gezahlt), und es beabsichtigt, dies auch weiterhin zu tun, wobei eine Ausschüttungsquote von 50 Prozent des Nettogewinns angestrebt wird. Die Gesellschaft fror auch Aktienrückkauf, um überschüssige Bargeld an ihre Aktionäre zurückzugeben. Dem Geschäftsbericht von Home Depot zufolge hat das Unternehmen seit 2002 und bis zum 1. Februar 2015 mehr als 53 Milliarden US-Dollar an Barmitteln an die Aktionäre durch Rückkäufe zurückgekauft und rund 1,2 Milliarden Aktien zurückgekauft. "Der Verwaltungsrat hat nun ein neues Rückkaufprogramm in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar mit einem Fertigstellungsziel bis Ende 2017 genehmigt.

Das Management von Home Depot Inc. hat schnell auf das sich verändernde wirtschaftliche Umfeld reagiert. Das Unternehmen war bei seinen Ausgaben vorsichtig und hat sich bei verschiedenen Gelegenheiten mit Kosteneinsparungen befasst. Sie hat ihr Inventar gut erhalten und innovative Methoden eingesetzt, um den Energieverbrauch in den Läden zu senken und sich gleichzeitig für zentralisierte Distributionszentren zu entscheiden. Auch Home Depot profitierte von seinen weniger aggressiven Expansionsstrategien.

The Bottom Line

Home Depot ist gut positioniert, um von seinem Geschäftsmodell (einer Mischung aus Online- und stationären Geschäften), einem effektiven Management, der Erholung des Immobilienmarktes und relativ stabilen US-Wirtschaftsbedingungen zu profitieren. Diese Faktoren zusammen mit robusten Verkäufen, gesunden Dividenden und steigenden Gewinnen (erwartet zwischen $ 5. 31 und $ 5. 36, wie pro Ertragsbericht des zweiten Vierteljahres 2015) bilden eine gute Unterseite, damit die Aktie höher steigt. Ein Rückgang, der mit den breiteren Märkten zusammenfällt, sollte eine gute Gelegenheit sein, die Aktie als langfristige Wette zu kaufen.