Horizontale Analyse

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Was ist eine 'Horizontale Analyse'

Eine horizontale Analyse oder Trendanalyse ist ein Verfahren in der Fundamentalanalyse, bei dem ein Analyst Kennzahlen oder Positionen im Jahresabschluss eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum vergleicht. Der Analytiker wendet sein Ermessen bei der Auswahl einer bestimmten Zeitlinie an; Die Entscheidung basiert jedoch häufig auf dem betrachteten investitionszeithorizont.

ABBRECHEN 'Horizontale Analyse'

Die horizontale Analyse ermöglicht es Investoren und Analysten zu bestimmen, wie ein Unternehmen im Laufe der Zeit gewachsen ist. Darüber hinaus könnten Analysten und Investoren die horizontale Analyse nutzen, um die Wachstumsraten eines Unternehmens im Vergleich zu Wettbewerbern und Industrie zu vergleichen. Zum Beispiel, wenn Sie jemanden sagen hören, dass die Einnahmen im vergangenen Quartal um 10% gestiegen sind, verwendet diese Person horizontale Analyse. Die horizontale Analyse kann für jedes Element in den Finanzdaten eines Unternehmens verwendet werden, vom Umsatz bis zum Gewinn je Aktie (EPS) und ist nützlich, wenn Sie die Leistung verschiedener Unternehmen vergleichen.

Horizontales Analysebeispiel

Bei der horizontalen Analyse wird der Trend von Abschlüssen über mehrere Zeiträume unter Verwendung einer angegebenen Basisperiode betrachtet. Die horizontale Analyse zeigt normalerweise die Änderungen gegenüber der Basisperiode in Dollar und Prozent an. Die prozentuale Veränderung wird berechnet, indem zuerst die Dollaränderung zwischen dem Vergleichsjahr und dem Basisjahr durch den Positionswert im Basisjahr dividiert wird und dann der Quotient mit 100% multipliziert wird.

Nehmen Sie zum Beispiel an, ein Investor möchte in die Firma XYZ investieren. Der Investor möchte möglicherweise bestimmen, wie das Unternehmen im vergangenen Jahr gewachsen ist. Nehmen Sie an, dass im Basisjahr des Unternehmens XYZ ein Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar und Gewinnrücklagen von 50 Millionen US-Dollar ausgewiesen wurden. Im laufenden Jahr erzielte das Unternehmen XYZ einen Nettogewinn von 20 Millionen US-Dollar und Gewinnrücklagen von 52 Millionen US-Dollar. Infolgedessen hat es eine Zunahme von 20 Millionen Dollar in seinem Nettoeinkommen und 2 Millionen Dollar in seinen einbehaltenen Einkommen Jahr über Jahr (YOY). Daher wuchs das Nettoeinkommen des Unternehmens ABC um 100% gegenüber dem Vorjahr, während seine Gewinnrücklagen nur um 4% wuchsen.

Vertikale Analyse im Vergleich zur horizontalen Analyse

Der Unterschied zwischen horizontaler Analyse und vertikaler Analyse besteht darin, dass bei der vertikalen Analyse jedes Element im Finanzbericht eines Unternehmens als separate Spalte aufgeführt wird. In der vertikalen Analyse werden zum Beispiel die Herstellungskosten (COGS) und die Bruttomarge als Prozentsatz des Umsatzes angegeben. Angenommen, die Firma ABC berichtete einen Umsatz von 50 Millionen US-Dollar und hatte COGS von 25 Millionen US-Dollar. Daher hat das Unternehmen ABC eine Bruttogewinnspanne von 25 Millionen US-Dollar.In der vertikalen Analyse würde eine Spalte verwendet, um den Prozentsatz der Verkäufe anzugeben, der einen Umsatz von 100%, einen COGS-Wert von 50% und eine Bruttogewinnspanne von 50% aufweisen würde.