Wie hoch könnte die Dividende von Johnson & Johnson sein? (JNJ)

Für Rentner, Einkommensinvestoren und Anleger mit einem risikoaversen Investmentstil besteht die Chance, dass das Healthcare-Konglomerat Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) ein Unternehmen ist, das Sie Sie haben Ihr eigenes Anlage- oder Rentenportfolio in Betracht gezogen oder sind darauf angewiesen.

Der Schlüssel zum Erfolg von Johnson & Johnson
In den zahlreichen Geschäftsfeldern von Johnson & Johnson ist es nicht schwer zu erkennen, warum so viele Investoren diesem Unternehmen vertrauen. Insgesamt verfügt Johnson & Johnson über drei primäre operative Segmente.

Das erste ist das Segment der Gesundheitsprodukte für die Gesundheitspflege, das aus rezeptfreien Arzneimitteln wie Tylenol und Mundpflege oder Erste-Hilfe-Produkten wie Listerine und Band-Aid besteht. Dies ist sicherlich kein wachstumsstarkes Geschäftssegment für J & J, aber seine Markenprodukte sind im Allgemeinen unelastisch (das heißt, sie werden von Verbrauchern eingekauft, ob die Wirtschaft boomt oder sich in einer Rezession befindet), was einen vorhersehbaren Cashflow und generell eine starke Preisgestaltung bedeutet. Leistung.

Das zweite Segment von Johnson & Johnson ist der Bereich Medizintechnik und Diagnostik. Dieses Segment ist in den letzten Quartalen relativ langsam gewachsen, da sich der Wettbewerb unter den Geräteherstellern aufheizt und die Preise (und Margen) unter Druck geraten. Allerdings werden medizinische Geräte und Diagnostika auf einen langfristigen Erfolg ausgerichtet, da eine alternde Weltbevölkerung mit steigender Lebenserwartung zu einem Anstieg der Nachfrage nach medizinischen Geräten führen kann.

Schließlich ist das Wachstumssegment von J & J für Brot und Butter, aber auch seine Wildcard, seine pharmazeutische Tätigkeit. Wie die meisten Medikamentenentwickler verfügt Johnson & Johnson über unglaublich hohe Margen für seine Markentherapien, die dazu beitragen, die operativen Margen zu erhöhen und das stetige Gewinnwachstum zu steigern.

Nach Angaben von J & J ist das bereinigte EPS 31 Jahre in Folge gewachsen, und sein pharmazeutischer Betrieb ist ein wichtiger Grund dafür. Zwischen 2009 und 2014 brachte J & J 14 neuartige Medikamente in die Apothekenregale, und über die gleiche Zeitspanne wurde beobachtet, wie die Hälfte von ihnen zu Blockbuster-Medikamenten mit einem Umsatz von 1 Mrd. USD oder mehr pro Jahr aufblühte.

Der wahre Star von Johnson & Johnson: Seine Dividende
Der wahre Reiz für Investoren ist die unglaubliche Dividende von Johnson & Johnson.


Quelle: YCharts.

Im April gab Johnson & Johnson eine Dividendenerhöhung von 7,1% auf 0 USD bekannt. 75 pro Quartal von seiner vorherigen Auszahlung von $ 0. 70. Der Boom war das 53. in Folge J & J hat seine jährliche Auszahlung erhöht und das Unternehmen gehört zu einer wahrhaft elitären Klasse von Dividenden zahlenden Unternehmen, bekannt als Dividend Aristocrats, oder Unternehmen mit 25 oder mehr Jahren Dividendenerhöhungen auf dem Buckel.Derzeit qualifizieren sich weniger als fünf Dutzend Unternehmen als Dividenden-Aristokraten, und nur eine sehr kleine Gruppe von ihnen hat 50 oder mehr Jahre, wie J & J.

Es gibt zwar keine "sichere Sache", wenn es um die Investition in den Aktienmarkt geht, aber die Dividendenerhöhungen von J & J scheinen ungefähr so ​​sicher zu sein, wie sie kommen. Per Standard & Poor's tragen nur drei Unternehmen in den USA das begehrte AAA-Rating, und J & J gehört zu diesen drei. Mit anderen Worten: S & P hat die höchste Zuversicht, dass J & J genügend Barmittel aus seinen Geschäften generieren kann, um seine Schuldner zu bezahlen. Wenn J & J seine Schuldenzahlungen erfüllen kann, bedeutet dies, dass es wahrscheinlich profitabel bleiben und sich auch um seine Investoren kümmern kann!

J & J's voraussichtliche Dividende von 3 USD pro Aktie entspricht seit der letzten Woche einer Dividendenrendite von 3,1%, was rund 1% höher ist als die durchschnittliche Rendite aller S & P 500 Unternehmen. Obwohl 1% nicht nach viel klingen mag, kann es auf lange Sicht einen großen Unterschied machen, vor allem, wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren wollen.

Wie hoch könnte die Dividende von Johnson & Johnson ausfallen?
Die Frage, die Anleger immer stellen, lautet: "Wie hoch könnte die J & J-Dividende wirklich sein?"

Natürlich können wir dies nicht mit 100% iger Sicherheit beantworten, da es schwer ist vorherzusagen, wo J & J ein Jahr sein wird. zwei, oder 10 von jetzt. Aber auf der Grundlage ihrer Dividendenwachstumshistorie und der Erwartung, dass sie ein langfristiges Wachstum im mittleren einstelligen Bereich liefern kann, können wir einige ziemlich gut durchdachte Schätzungen machen.

Seit 2000 hat J & J die Angewohnheit, seine Dividende jedes Jahr zwischen einem hohen einstelligen Prozentsatz und einem niedrigen zweistelligen Prozentsatz zu erhöhen. Dies wurde, wie oben erwähnt, durch sein schnelles Wachstum im Pharmasegment ermöglicht. Wenn man davon ausgeht, dass sich das Wachstum im mittleren einstelligen Bereich verlangsamt und das Unternehmen weiterhin eine Auszahlungsquote von 50% anstrebt, könnte es rund 3 US-Dollar liefern. 60 in ganzjährigen Dividenden bis 2018, basierend auf den EPS-Projektionen der Wall Street von $ 7. 21 pro Aktie. Basierend auf dem aktuellen Preis würde dies eine Rendite von 3,7% ergeben.

Es ist auch möglich, dass J & J seine Ausschüttungsquote in Zukunft erhöhen könnte, aber das ist unwahrscheinlich. Das Unternehmen hat den Cashflow, um dies zu erreichen, mit $ 11. 4 Milliarde zu $ ​​14. In den letzten neun Jahren wurden jeweils 8 Mrd. Free Cashflow generiert. Wenn J & J aggressiv mit seiner Dividende sein wollte, könnte es (hypothetisch) das verbleibende Volumen seines im Juli letzten Jahres angekündigten Aktienrückkaufvertrags in Höhe von 5 Mrd. USD abwerten und die Ausschüttungsquote für einige Jahre auf 60% erhöhen. über $ 4 pro Aktie bis 2018 und mehr als Verdopplung der Dividendenrendite des S & P 500.

Verstehen, das sind nichts anderes als hypothetische Szenarien, aber eine 4% + Rendite scheint für den Gesundheitsriesen machbar.

Dividendenhürden von J & J Es ist wichtig zu verstehen, dass selbst die als "sicherste" Unternehmen wahrgenommenen Unternehmen Herausforderungen zu meistern haben - und J & J ist das nicht anders.

Während ich persönlich erwarte, dass J & J's jährliche Dividendenerhöhungsserie für viele Jahre anhalten wird, werden Anleger mit Gewinn ein Auge darauf haben, wie das Unternehmen auf den bevorstehenden Verlust des Patentschutzes auf sein meistverkauftes Medikament, Remicade, reagiert.

Remicade, ein weit verbreitetes entzündungshemmendes Medikament, hat bereits in Europa mit Biosimilar-Konkurrenten zu kämpfen, und es hat die Gültigkeit seines US-Patents (das im Jahr 2018 auslaufen sollte) angefochten. Glücklicherweise hat J & J große Erfolge bei der Markteinführung von neuen Medikamenten erzielt, aber es ist nicht ausgeschlossen, dass J & J und seine Aktionäre den Stich fühlen werden, wenn die Verkäufe von Remicade aufgrund von Biosimilar- und Generikabewerbungen einen großen Erfolg haben werden.

Die andere große Herausforderung könnte sein, wenn J & J beschließt, auf Einkaufstour zu gehen. Johnson & Johnson machte vor einigen Jahren einen großen Kauf des Hersteller von medizinischen Geräten Synthes, und ein weiterer großer Kauf könnte seinen freien Cashflow binden und seine Fähigkeit einschränken, Investoren ein großes Dividendenwachstum für ein Jahr oder mehr zu geben.

Dennoch, wenn man nach "sicheren" Einkommensspielen sucht, gibt es nur wenige, wenn überhaupt, bessere als Johnson & Johnson.

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Sean Williams hat keine Position in den erwähnten Titeln.