Hummer Trap

DEFINITION von "Lobster Trap"

Eine Strategie, mit der eine Zielfirma eine feindliche Übernahme verhindert. Bei einer Hummelfallen-Anti-Übernahme-Strategie muss das Zielunternehmen eine Bestimmung erlassen, die verhindert, dass Anteilseigner mit einem Anteil von mehr als 10% wandelbare Wertpapiere in stimmberechtigte Aktien umwandeln. Dies verhindert, dass Großaktionäre ihre Stimmrechtsposition aufstocken und die Übernahme der Zielgesellschaft erleichtern. "Lobster Trap", ein weiterer bunter Eintrag im Lexikon der Anti-Takeover-Terminologie, leitet sich aus der Tatsache ab, dass solche Fallen darauf abzielen, große, aber keine kleinen Hummer zu fangen.

> Hemmung der Hummerfalle

Zu ​​den wandelbaren Wertpapieren der Hummerfangfalle gehören alle Wertpapiere, die in stimmberechtigte Aktien umgewandelt werden können - Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien, Wandelschuldverschreibungen und Optionsscheine.

Die Hummerfalle ist nur eine Taktik in einem Arsenal von Abwehrmechanismen, die ein Unternehmen nutzen kann, um einen unerwünschten Verehrer abzuwehren.Es kann entweder allein oder in Verbindung mit anderen Taktiken wie Giftpille, weißer Ritter, versengter Erde, Kronjuwel, usw., um einen feindlichen Erwerber zurückzuweisen.

Zum Beispiel kann ein Unternehmen namens Small Pond Co. ein feindliches Übernahmeangebot von dem größeren Konkurrenten Big Fish Inc. erhalten haben. Die Direktoren und das Management von Small Pond sind extrem abgeneigt von dem Unternehmen, das von Großer Fisch und versuchen, die Aktionärsunterstützung zusammenzuziehen, um das Angebot abzulehnen. Sie sind sich eines großen Hedgefonds bewusst, der 15% der stimmberechtigten Aktien von Small Pond besitzt, plus Optionsscheine, die bei einer Umstellung weitere 5% an dem Unternehmen ausmachen würden. Glücklicherweise hatten die Gründer von Small Pond die Voraussicht, eine "Lobster Trap" -Vorschrift in ihre Firmencharta aufzunehmen, um zu verhindern, dass das Unternehmen in unerwünschte Hände geriet. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft verwendet daher die Bestimmung, um zu verhindern, dass der Hedgefonds seine Optionsscheine in stimmberechtigte Aktien umwandelt, und es gelingt ihm, das feindliche Angebot abzulehnen.