Markt-Crashes: Die Südsee-Blase (1711)

Wann: 1711

Wo: Vereinigtes Königreich

Wie viel : Die Aktien der South Sea Company wurden für 1 000 Britische Pfund gehandelt (inflationsbereinigt) und dann in der zweiten Hälfte des Jahres 1720 auf Null reduziert. Einfach gesagt, ging eine riesige Menge an Geld verloren.

Die Sonne setzt nie auf das britische Empire

Im 17. Jahrhundert erstreckte sich das britische Empire über den gesamten Globus. Für die Briten war das achtzehnte Jahrhundert eine Zeit des Wohlstands und der Opulenz, was bedeutete, dass ein großer Teil der Bevölkerung Geld zu investieren hatte und nach Orten suchte, wo sie ihr Geld investieren konnten. So hatte die Südseegesellschaft keine Probleme, Investoren anzuziehen, als sie mit einem Schuldschein an die Regierung im Wert von 10 000 000 000 Pfund die "Rechte" für den gesamten Handel in der Südsee erwarb.

Die wenigen Unternehmen, die zu diesem Zeitpunkt Aktien anbieten, waren solide, aber schwierige Anlagen, die man in die Finger bekommen konnte. Zum Beispiel zahlte die East India Company ihren nur 499 Investoren beträchtliche steuerfreie Dividenden aus. Die Knappheit der verfügbaren Lagerbestände und der weithin bekannte Erfolg der Unternehmen trieben den öffentlichen Appetit auf neue Möglichkeiten an, in die Aktion einzusteigen. Betreten Sie den SSC, der sich auf dem Platz befand, der als das lukrativste Monopol der Welt angesehen wurde.

Die erste Ausgabe von Aktien befriedigte nicht einmal den unersättlichen Appetit der Hardcore-Spekulanten, ganz zu schweigen von den durchschnittlichen Anlegern, denen die bevorstehende Dominanz dieses Unternehmens versichert war. Die populäre Vorstellung war, dass Mexikaner und Südamerikaner nur darauf warteten, dass jemand sie in die Pracht von Wolle und Fleece einführte, im Austausch für Hügel aus Juwelen und Gold! So stellte niemand die wiederholte Neuausgabe von Aktien durch die South Sea Company in Frage - die Leute kauften die teuren Aktien einfach so schnell, wie sie angeboten wurden. Auch für Investoren war es egal, dass das Unternehmen nicht von erfahrenen Managern geführt wurde. Diejenigen, die das Unternehmen leiten, waren jedoch geborene Public Relations-Direktoren, die in extravagantesten Vierteln mit Wohlstand ausgestattete Büros errichteten. Leute, sobald sie den Reichtum sahen, den der SSC "erzeugte", konnten ihr Geld nicht davon abhalten, in Richtung des SSC zu ziehen.

Die Mississippi-Kompanie gibt dem Feuer Treibstoff

Nicht lange nach der Entstehung des SSC etablierte sich ein weiteres britisches Unternehmen, die Mississippi Company, in Frankreich. Das Unternehmen war die Idee eines im Exil lebenden Briten namens John Law. Seine Idee basierte nicht so sehr auf dem Handel, sondern auf der Umstellung des Geldsystems von Gold und Silber auf ein Papierwährungssystem. Die Mississippi Company erregte die Aufmerksamkeit aller kontinentalen Händler und gab ihnen einen Raum, um ihre hart verdienten Dollars zu platzieren. Bald war der Wert der Aktien der Mississippi Company 80 Mal höher als alles Gold und Silber in Frankreich.Law fing auch an, verschwundene Firmen zu sammeln, um seinem massiven Konglomerat hinzuzufügen.

Dieser Erfolg auf dem Kontinent löste britischen Stolz aus. Britische Investoren glaubten, dass britische Unternehmen nicht scheitern könnten, und brachten ihr Geld verzweifelt auf. Sie waren blind gegenüber vielen Anzeichen dafür, dass der SSC zu schlecht gelaufen war, um die Gewinnschwelle zu erreichen (ganze Warentransporte wurden fehlgeleitet und in ausländischen Häfen verfallen), und die Leute wollten noch mehr Bestände kaufen. Die South Sea Company und andere haben es sich zur Aufgabe gemacht, den Menschen das zu geben, was sie wollten. Die Nachfrage nach Investitionen führte dazu, dass Börsengänge aus allem hervorsprießen, einschließlich Unternehmen, die versprochen hatten, Sonnenschein aus Gemüse zurückzugewinnen und schwimmende Villen zu bauen, um die Landmasse Großbritanniens zu vergrößern. Sie alle verkauften sich wie verrückt.

Ein britischer Rettungsplan

Schließlich trat das Managementteam von SSC einen Schritt zurück und erkannte, dass der Wert ihrer persönlichen Anteile in keiner Weise den tatsächlichen Wert des Unternehmens oder seine schlechten Erträge widerspiegelte. Also verkauften sie ihre Aktien im Sommer 1720 und hofften, dass niemand den Misserfolg des Unternehmens an die anderen Aktionäre verraten würde. Wie alle schlechten Nachrichten verbreiteten sich jedoch die Kenntnisse über die Aktionen des SSC-Managements und der Panikverkauf wertloser Zertifikate. Das riesige Loch in der Südseeblase durchbrach auch den unrealistischen Wert der Mississippi Company und beide stürzten zusammen.

Ein vollständiger Crash, der durch die Faltung der Banken eingeleitet werden würde, wurde aufgrund der herausragenden wirtschaftlichen Lage des britischen Empire und der Unterstützung der Regierung bei der Stabilisierung der Bankenbranche vermieden. Die britische Regierung verbot die Ausgabe von Aktienzertifikaten, ein Gesetz, das erst 1825 aufgehoben wurde.