SolarCitys beeindruckendes Wachstum in 3 Charts (SCTY)

Solarenergiesystemunternehmen SolarCity (NASDAQ: SCTY) entwickelte sich in kurzer Zeit von einem kleinen, riskanten Unternehmen zu einem bedeutenden Industrieunternehmen. Das Wachstum des Unternehmens war in den letzten Jahren besonders erstaunlich. Von 2012 bis 2014 stieg der Jahresumsatz von SolarCity von 32 auf 255 Millionen Dollar. Hier ein Blick auf das beeindruckende Wachstum des Unternehmens.

Kunden Die Fähigkeit von SolarCity, neue Kunden zu gewinnen, verlangsamt sich keineswegs. Im letzten Quartal hat SolarCity 27.938 neue Neukunden gewonnen und damit die Gesamtkundenzahl für ihre Solarsysteme auf rund 218.000 erhöht, was einer Steigerung von 96% gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.

Kartenquelle: SolarCity.

Eine weitere Möglichkeit, das Wachstum ins rechte Licht zu rücken: Fast die Hälfte des aktuellen Kundenstamms von SolarCity wurde in den letzten vier Quartalen des Unternehmens erworben.

Das SolarCity-Management geht davon aus, dass bis Mitte 2018 eine Million Kunden erreicht werden können. Bei der aktuellen Kundenwachstumsrate des Unternehmens ist dies leicht erreichbar. Wie SolarCity in seinen Präsentationsfolien für das erste Quartal feststellte, legt dieses Kundenziel eine 60% ige Wachstumsrate der neuen Mitglieder nahe, die weit unter dem historischen Tempo von 95% seit 2012 liegt.

Adressierbarer Markt Das SolarCity-Geschäft hat unter anderem den Vorteil, dass die sinkenden Kosten für Solarmodule, die als sinkende Preise für Kunden weitergegeben werden, Solarstromsysteme immer mehr machbar machen. wachsende Bevölkerung.

Kartenquelle: SolarCity.

Dank der sinkenden Kosten für die Herstellung von Solarmodulen gibt es bereits einen 60-Milliarden-Dollar-Markt für potenzielle Kunden, die durch die Installation einer Solaranlage Geld sparen könnten.

Und das Beste: Fallende Preise wirken sich übermäßig auf den adressierbaren Markt von SolarCity aus. Der adressierbare Markt des Unternehmens steigt um etwa 50% bei einer Senkung der Preise für Solaranlagen um jeweils 12%.

In Anbetracht dessen, dass die Kosten von SolarCity pro Watt seit 2012 jährlich um etwa 14% gesunken sind, ist der potenzielle Hebelwirkungseffekt, den dieser auf den adressierbaren Markt des Unternehmens haben könnte, eine Schlüsselgelegenheit.

Bruttomarge
Die Bruttomarge von SolarCity hat in den letzten drei Jahren stark zugenommen und die schnelle Geschäftsausweitung des Unternehmens erleichtert. So stiegen beispielsweise zwischen 2013 und 2014, als der Umsatz von SolarCity um 55% stieg, die Ausgaben für Vertrieb, allgemeine Verwaltung und Verwaltung um 109%. Dank einer fast 7-prozentigen Ausweitung der Bruttogewinnmarge von SolarCity in diesen beiden Jahren blieben die SG & A-Ausgaben in Relation zum Bruttogewinn jedoch in etwa gleich.

SCTY Bruttogewinnmargin (TTM) -Daten nach YCharts.

Ein Schlüsselfaktor für den steigenden Bruttogewinn von SolarCity pro installiertem Panel war die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells des Unternehmens.

"In unserem hartnäckigen Fokus auf jeden Kostentreiber unternehmensweit war einer der größten Treiber der Kostenreduzierung die Skaleneffekte. Einfach ausgedrückt führen Fixkosten, die durch eine größere Anzahl von Einheiten abgedeckt werden, zu niedrigeren durchschnittlichen Kosten", erklärte das SolarCity Management. Brief an die Aktionäre im ersten Quartal.

Das beeindruckende Wachstum von SolarCity in den letzten Jahren ist Fluch und Segen zugleich. Da der Markt zukunftsorientiert ist, erwarten Investoren, dass SolarCity weiterhin mit beeindruckenden Wachstumsraten wachsen wird. Erwartungen, die hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnten den Markt veranlassen, seine optimistischen Aussichten für das Unternehmen neu zu bewerten, und die Aktien könnten fallen. Auf der anderen Seite würde Solarcity, wenn SolarCity sein Geschäft für einen längeren Zeitraum, vielleicht fünf bis zehn Jahre, zu aktuellen Preisen ausbaut, von einem langfristigen Wachstum in der Solarbranche weit mehr profitieren, als der Markt erwartet.

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Daniel Sparks hat keine Position in den erwähnten Titeln.