Solvenz Cone

DEFINITION von "Solvenzkonus"

Ein Modell, das die Auswirkungen von Transaktionskosten beim Handel mit finanziellen Vermögenswerten berücksichtigt. Der Solvenzkonus zu einem bestimmten Zeitpunkt ("t") ist die Menge der Positionen, die zum Zeitpunkt t nach Berücksichtigung der Geld-Brief-Kurse in ein nicht negatives Portfolio umgetauscht werden können. Die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen ist ein sehr wichtiger Bestandteil der Transaktionskosten.

ABBRECHEN 'Solvency Cone'

Klassische Finanzmodelle berücksichtigen in der Regel keine Transaktionskosten, was ihre Anwendung in der realen Welt behindert, da diese Kosten ein wesentlicher Faktor bei Handelsentscheidungen sind. Der Solvenzkonus eliminiert diesen Nachteil, indem er Transaktionskosten in seinem Modell berücksichtigt. Das Konzept findet eine große Anwendung in Märkten wie Devisen. Während die Geld-Brief-Spannen auf dem Devisenmarkt ziemlich eng sein können, können die großen Positionsgrößen in den Interbanken- und institutionellen Segmenten des Devisenmarkts zu erheblichen Transaktionskosten führen.