Was bewegt den Aktienkurs von Apple? (AAPL)

Das Jahr 2001 war ein wichtiges Jahr für Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc175. 88-0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Das war das Jahr, in dem sich das Unternehmen mit der Einführung des iPod Digital Music Player neu erfand. Es folgte 2007 das iPhone und 2010 das iPad Tablet. Mindestens zehn Jahre lang war es für Apple nicht mehr schwierig, Marktanteile zu stehlen, als eine neue Version oder Größe eines i-Gadgets auf den Markt zu bringen. Doch was wird die Aktienkurse von Apple in den nächsten 12 bis 18 Monaten ankurbeln?

Die Apple-Aktie ist seit der Einführung des iPod im Jahr 2001 um 123 Prozent auf den neuesten Stand gestiegen. Vor dem Ende des Jahres 2001 lag die Aktie von Apple bei rund einem Dollar. 50 pro Aktie (mit Ausnahme eines kurzen Ausbruchs im Jahr 2000, als die Aktien auf $ 5,00 stiegen, bevor sie wieder fielen). Es dauerte etwa zweieinhalb Jahre nach der Markteinführung des iPod, um seinen spektakulären Aufwärtstrend zu beginnen. Heute liegt der Preis von AAPL bei etwa 128 USD pro Aktie und es handelt sich um ein KGV von 16. 0x nach zwölf Monaten (TTM P / E), was im Vergleich zu Branchenkonkurrenten (19. 7x TTM P / E) ein äußerst attraktive Bewertung. Aber vielleicht ist das niedrigere Multiple eine Funktion der Unsicherheit des Marktes, was die Gewinne in den nächsten Jahren antreiben wird.

Quelle: Yahoo! Finanzen

Top Fünf kurzfristige Stock Drivers

Steve Jobs, der verstorbene CEO von Apple, war als großer Visionär und Innovator bekannt. Als Jobs 2011 dem ehemaligen Chief Operations Officer Tim Cook die Herrschaft übergab, war Cooks Fähigkeit, die Innovationsmaschine am Laufen zu halten, das größte Unbekannte. Das ist, weil die Nummer eins der langfristigen Treiber der Apple-Aktie immer seine Fähigkeit, innovative Produkte mit benutzerfreundlichen Schnittstellen zu liefern. Ohne innovative neue Produktlinien wird Apple zum nächsten Unternehmen, und seine Marke verliert den Glanz der Tech-Führung. Langfristige Anleger sollten die Innovationspipeline im Auge behalten. Für Anleger, die sich nur für die nächsten 12 bis 18 Monate interessieren, werden die Aktienkurse von Apple jedoch von den folgenden fünf Faktoren beeinflusst:

1. iPhone-Verkäufe: iPhone-Verkäufe sind der größte Umsatzgenerator für das Unternehmen. Die zunehmende Marktdurchdringung in aktuellen und neuen Märkten, die insbesondere in China und anderen aufstrebenden Märkten zu Gewinnzuwächsen führen wird, und erfolgreiche Markteinführungen der nächsten iPhone-Generationen werden den Umsatz in den nächsten 12 bis 18 Monaten vorantreiben. Eine verstärkte Konkurrenz durch Android-Telefone wird den Umsatz belasten. Smartphones, die eine Marktdurchdringung erreichen, so dass sie zu Waren und nicht zu Luxusgütern werden, werden den Einnahmen und Margen von Apple schaden.

2. iPad-Verkäufe: iPad-Verkäufe an Firmen- und Konsumenten-Nutzer sind ein wichtiger Bestandteil der Einnahmen und Aktienkurse von Apple in den nächsten 12 bis 18 Monaten.Das iPad hat kürzlich Anteil an anderen Tablets verloren. Dies hat zu den im Vergleich zum Vorjahresquartal geringeren Umsätzen beigetragen. Das iPad wird wahrscheinlich eine Produktüberholung erfordern, um den Umsatz wieder anzukurbeln. Suchen Sie nach einem verstärkten Wettbewerb in dieser Kategorie, um Umsatz und Margen zu beeinflussen.

Umsatzschätzung für 2015 ($ M)

% von Rev

Total

230. 5

iPhone

150. 8

65%

iPad

23. 9

10%

Mac

24. 9

11%

Andere

30. 9

13%

Quelle: APPL-Modell der Bank of America

3. Wie Apple sein Geld ausgibt: Die Höhe der Barmittel und Äquivalente in der Bilanz von Apple führt zu einer interessanten Debatte unter den Anlegern. Nach Angaben der Bank of America wird Apple $ 89 haben. 2 Millionen Barmittel und Äquivalente in der Bilanz per Ende 2015 und Netto-Barmittel und Investitionen pro Aktie werden von erwarteten 27 USD steigen. 76 bis 52 $. 11 zwischen 2015 und 2017. Wachstumsinvestoren wollen, dass das Unternehmen dieses Kapital in die Produktforschung und -entwicklung reinvestiert, während Value-Investoren diese Barmittel an die Aktionäre zurückgeben wollen. Die Rotation von einem Wachstumsinvestor zu einem Value-Investor ist eine, die das Ende des Wachstumszyklus für Apple signalisieren kann, ein negatives Ergebnis für die meisten Investoren.

4. Neue Produkte: Apples neuste Markteinführung, die Apple Watch, hat viel Aufmerksamkeit erregt. Anfängliche Verkäufe, obwohl stark, mögen nach Ansicht einiger Analytiker begrenzt sein. Darüber hinaus sind glanzlose Kritiken besorgniserregend. In den letzten Wochen haben zwei Wall-Street-Firmen die Aktie von Apple nach dem Start herabgestuft. Neue Produktinitiativen wie Apple Pay sind vielversprechend.

5. Marktstimmung: Dies ist die Immaterielle mit der Aktie. Investoren erwarten, dass Apple die Schätzungen übertrifft, so dass ein Kurs allein den Aktienkurs nicht höher treiben wird. Der Beat muss höher sein als die sogenannte Flüsternummer - die Anzahl der Marktteilnehmer, die von Apple erwartet werden (normalerweise höher als die Schätzung).

The Bottom Line

Apples unglaublicher Erfolg in der Vergangenheit hat Markenbekanntheit, wünschenswerte Produkte und eine treue Kundenbasis mit sich gebracht, die bereit sind, eine Prämie zu zahlen. Aber es hat auch ein Monster geschaffen, bei dem der Markt regelmäßig innovative Produkte erwartet, sogar fordert und davon ausgeht, dass das Unternehmen die modellierten Umsätze und Erträge konsequent schlagen wird. Ohne die Fähigkeit, die Maschine mit einer starken Pipeline neuer und innovativer Produkteinführungen am Laufen zu halten, wird die Aktie fallen, selbst bei der riesigen Liquiditätsposition, die das Unternehmen innehat. Apple-Investoren wollen Wachstum, und wenn dieses Wachstum nicht erreicht wird, kann die Rotation von einem Momentum-Investor zu einem Value-Investor, der sich um das Geld kümmert, sehr schmerzhaft sein.